摘要

  • SoftBank称，旗下SoftBank Vision Fund 2于10月1日完成对OpenAI Group PBC最后一笔100亿美元出资，结束2月宣布的300亿美元追加投资；累计持有金额为646亿美元，持股约13%。
  • 公司称尾款由外币高级债券所得资金支付。400亿美元桥接额度现已没有未偿借款或未提用承诺，但新债券仍在存续。

桥接额度退出了，债务没有消失。SoftBank Group于10月1日表示，SoftBank Vision Fund 2已执行对OpenAI的最后一笔100亿美元投资，至此完成2月公布的300亿美元追加投资。SoftBank称，其对OpenAI的累计投资为646亿美元，持股比例约13%。

关键在于融资链条。SoftBank 9月24日公布发行100亿美元美元计价高级债券及10亿欧元欧元计价债券，并表示发行所得用于支付OpenAI最后一笔出资及一般公司用途。美元债合计100亿美元：10亿美元于2030年到期，票息8.625%；45亿美元于2032年到期，票息9.25%；另45亿美元于2034年到期，票息9.75%。公司披露，这些债券无抵押、无担保。欧元债是另一组工具，有各自的金额、票息和期限，不应与支付给OpenAI的100亿美元混为一谈。

桥贷走的是另一条时间线。SoftBank9月曾宣布，计划偿还400亿美元桥接额度中当时尚欠的259亿美元。10月1日公司称，剩余100亿美元未提用额度自9月30日起取消；连同提前偿还后，桥接协议下已无借款或未提用承诺。该公告没有逐项披露其间的每个余额。

股权投资与债券是两种不同工具。2月公布的条款称，Vision Fund 2购入OpenAI优先股，在IPO或相关上市交易时自动转换为普通股。高级债券则是SoftBank Group自身的债务，必须按期付息并面对到期日。完成出资不意味着债券支付取决于OpenAI上市或经营结果，也不能证明这笔持股已经升值。SoftBank表示，其OpenAI股份的公允价值变动计入损益，与债券票息分别记录。

来源：10月1日完成出资公告；9月24日债券条款；9月9日桥贷偿还公告；2月27日投资条款。