سوفت بنك ينفذ الشريحة الأخيرة البالغة 10 مليارات دولار في OpenAI، لكن الدين لا يختفي

الخلاصة

• تقول سوفت بنك إنها نفذت في الأول من أكتوبر آخر شريحة، بقيمة 10 مليارات دولار، من استثمار إضافي قدره 30 ملياراً في OpenAI؛ وبلغ إجمالي استثمارها 64.6 مليار دولار، مع حصة تقارب 13%.
• موّلت حصيلة إصدار سندات ممتازة بالعملات الأجنبية الشريحة الأخيرة. ولم يعد في التسهيل الجسري البالغ 40 مليار دولار رصيد قائم أو التزام غير مسحوب، لكن السندات الجديدة ما زالت قائمة.

انتهى التسهيل الجسري، لا الدين. أعلنت مجموعة سوفت بنك في الأول من أكتوبر أن SoftBank Vision Fund 2 نفذ الاستثمار الأخير البالغ 10 مليارات دولار في OpenAI Group PBC، مستكملاً استثماراً إضافياً بقيمة 30 ملياراً أُعلن في فبراير. وقالت المجموعة إن استثمارها التراكمي في OpenAI بلغ 64.6 مليار دولار، وإن حصتها تقارب 13%.

الفرق في مسار التمويل. شمل الإصدار الذي أعلنت عنه سوفت بنك في 24 سبتمبر سندات ممتازة بقيمة 10 مليارات دولار مقومة بالدولار، ومليار يورو من السندات المقومة باليورو. وقالت الشركة إن حصيلة الإصدار موّلت الشريحة الأخيرة في OpenAI إلى جانب أغراض مؤسسية عامة. تبلغ سندات الدولار 10 مليارات: مليار يستحق في 2030 بفائدة 8.625%، و4.5 مليارات في 2032 بفائدة 9.25%، و4.5 مليارات في 2034 بفائدة 9.75%. وأفصحت الشركة عن أنها بلا ضمانات أو أصول مرهونة. أما سندات اليورو فلها قيم وفوائد وآجال مستقلة، ولا تمثل الدفعة البالغة 10 مليارات إلى OpenAI.

للتسهيل الجسري جدول زمني آخر. أعلنت سوفت بنك في سبتمبر سداد 25.9 مليار دولار كانت مستحقة آنذاك من تسهيل يبلغ 40 ملياراً. وفي الأول من أكتوبر قالت إنها ألغت، بأثر من 30 سبتمبر، آخر 10 مليارات من السعة غير المسحوبة؛ وبعد السداد المبكر لم يبق اقتراض أو التزام غير مسحوب. ولا يعيد البيان تكوين كل رصيد وسيط.

الاستثمار في الأسهم والسندات أداتان مختلفتان. اشترى Vision Fund 2 أسهماً ممتازة في OpenAI، وتقول شروط فبراير إنها تتحول آلياً إلى أسهم عادية عند طرح عام أولي أو إدراج ذي صلة. أما السندات فهي دين على مجموعة سوفت بنك بفوائد وآجال محددة. إتمام الاستثمار لا يجعل دفع السندات مشروطاً بإدراج OpenAI أو أدائها، ولا يثبت ارتفاع قيمة الحصة. وتقول سوفت بنك إن قيمة أسهم OpenAI العادلة تمر عبر الأرباح والخسائر، منفصلة عن فوائد السندات.

المصادر: إتمام الشريحة في 1 أكتوبر؛ شروط السندات في 24 سبتمبر؛ إعلان السداد في 9 سبتمبر؛ شروط الاستثمار في 27 فبراير.