Résumé

  • Exelon a présenté à PJM environ 37 GW de demandes de grandes charges. La société classe 12 GW de capacité comme hautement probables, projets déjà en service compris; sa prévision de demande atteint environ 6 GW en 2031 et 8,7 GW en 2040.
  • Le filtre repose sur les accords signés, l’ingénierie et les dates de montée en charge. La présentation financière d’Exelon affiche un autre agrégat, d’environ 11 GW, sans tableau public de correspondance avec le dossier PJM.

Une liste de 37 GW, un filtre à 12 GW

Le 29 septembre, Exelon a soumis à PJM son ajustement de charge pour 2027. La liste recense près de 37 GW de demandes de capacité. Environ 12 GW, charge déjà en service incluse, passent dans la catégorie « hautement probable »; quelque 25 GW restent hors de la prévision. Le point de départ de cette catégorie était de 19 GW dans le dossier précédent.

La demande prévue suit un autre trajet : environ 6 GW en 2031, puis 8,7 GW en 2040, dont 7,5 GW dans la zone ComEd et 1,2 GW chez PECO. La capacité demandée fixe le volume qu’un projet souhaite pouvoir appeler. La prévision de demande ajoute le calendrier de mise en service et le taux d’utilisation. Pour un projet couvert par un Transmission Security Agreement (TSA) signé, ou un accord contraignant comparable, Exelon exige aussi une lettre de crédit déposée. L’hypothèse de montée en charge est alors d’environ quatre ans et l’utilisation de 80 %.

Sans TSA, le projet doit avoir atteint la première phase d’ingénierie, avec dépôt financier du client et coûts d’étude approuvés; l’hypothèse standard passe à huit ans et 70 %.

Le formulaire PJM descend jusqu’au site : propriétaire, adresse, maîtrise foncière, permis, phase du projet et responsabilité financière. L’absence de données client peut faire rejeter ou réduire un ajustement. Une demande devient alors un dossier que les ingénieurs et les prêteurs peuvent examiner, pas un chiffre isolé sur une diapositive.

Le compteur et les deux agrégats d’Exelon

Le résultat trimestriel d’Exelon du 30 octobre donne le repère mesuré : environ 800 MW de charge de centres de données en service chez ComEd, dans le nord de l’Illinois, jusqu’en septembre 2026. L’entreprise indique une croissance annualisée de 28 % entre les périodes comparables depuis septembre 2022. Cette charge facturée précède la liste des projets futurs.

La même présentation financière chiffre à environ 11 GW la « charge hautement probable » : près de 9 GW dans la zone ComEd et 2 GW dans le Mid-Atlantic. Exelon indique que 45 % environ de la quantité ComEd est couverte par des TSA adossés à quelque 1,2 milliard de dollars de garanties. Le dossier PJM porte sur les centres de données de ComEd et PECO et affiche 12 GW de capacité hautement probable. Exelon ne publie aucune passerelle projet par projet entre ces périmètres, ces dates et ces contrats. C’est le maillon qui manque pour suivre une même demande d’une présentation à l’autre.

La demande a un calendrier de construction

PJM précise qu’il n’existe pas de file d’attente d’interconnexion des charges. Les fournisseurs de service et les distributeurs soumettent des ajustements à la prévision de long terme; le statut contractuel aide à établir les engagements fermes. Pour les années proches, PJM cite une obligation de service électrique ou un engagement de construction. Les projets plus éloignés restent non fermes. La revue finale est attendue en novembre ou décembre, avant la publication en janvier de la prévision 2027.

Exelon identifie plus d’un milliard de dollars d’opportunités de transmission pour raccorder des charges denses déjà engagées. Sa présentation évoque aussi 12 à 17 milliards de dollars d’opportunités au-delà du plan, une estimation du premier trimestre 2026 concentrée surtout à partir de 2030. La valeur de ces projets dépend des années où les clients appellent réellement la puissance.

PJM publiera la courbe régionale en janvier; la passerelle entre ses 12 GW de capacité et les 11 GW du dossier financier reste à fournir par Exelon. La liste de projets, le contrat et l’année de service doivent se rejoindre sur une même ligne. Sans cette ligne, les deux totaux s’affichent côte à côte, mais le calendrier du réseau demeure illisible.

Sources