Resumen

  • Exelon presentó ante PJM una lista de unos 37 GW de solicitudes de grandes cargas. Cerca de 12 GW de capacidad superan su filtro de alta probabilidad, incluida la carga ya en servicio; la demanda prevista es de unos 6 GW en 2031 y 8,7 GW en 2040.
  • PJM publicará en enero su previsión de carga de 2027. La señal decisiva será cuánto sobrevive a la revisión de contratos, rampas y fechas.

Un número grande, tres etapas distintas

El 29 de septiembre, Exelon entregó a PJM una lista de aproximadamente 37 GW de solicitudes de grandes cargas. De ese total, cerca de 12 GW de capacidad —incluida la que ya funciona— quedó clasificada como de alta probabilidad; unos 25 GW de solicitudes quedaron fuera de la previsión. La base de alta probabilidad bajó desde 19 GW en el envío anterior. Para convertir capacidad en demanda, Exelon proyecta alrededor de 6 GW en 2031 y 8,7 GW en 2040: 7,5 GW en la zona de ComEd y 1,2 GW en la de PECO.

El filtro exige más que una parcela en un mapa. Un proyecto con Transmission Security Agreement firmado, o un acuerdo vinculante comparable, debe aportar además una carta de crédito. Sin TSA, Exelon exige que el proyecto haya llegado a la fase 1 de ingeniería, que el cliente haya depositado fondos y que los costes de diseño estén aprobados. Luego aplica el calendario y el uso esperado: unos cuatro años de rampa y 80 % de utilización para proyectos con TSA; ocho años y 70 % en el supuesto predeterminado. Una solicitud de capacidad describe lo que un cliente quiere poder consumir.

La demanda prevista describe cuánto espera Exelon que aparezca en la red, y en qué año.

El contador de ComEd muestra la escala que ya es real. La presentación de resultados de Exelon del 30 de octubre sitúa la carga de centros de datos en servicio en el norte de Illinois en unos 800 MW hasta septiembre de 2026. Para el periodo comparable entre septiembre de 2022 y septiembre de 2026, la compañía informa una tasa anual compuesta de crecimiento del 28 %. Es carga facturada; no es el inventario de proyectos futuros de ComEd y PECO remitido a PJM.

El mismo informe de octubre presenta unos 11 GW de «carga de alta probabilidad»: aproximadamente 9 GW en ComEd y 2 GW en el Mid-Atlantic. Exelon dice que cerca del 45 % de la carga así clasificada en ComEd está cubierta por TSA con unos 1.200 millones de dólares de garantías. El envío de septiembre a PJM cubre centros de datos de ComEd y PECO y registra 12 GW de capacidad de alta probabilidad. No hay una tabla pública que enlace proyecto por proyecto esos dos agregados. Faltan el cruce de territorios, fechas y estados contractuales.

La guía de PJM pide datos a nivel de cliente: propietario de la instalación, ubicación, control del terreno, permisos, etapa del proyecto y responsabilidades financieras. Si faltan datos, el ajuste puede rechazarse o reducirse. La cifra pasa a ser un expediente de ingeniería y crédito.

La previsión decide dónde se hormigona

PJM afirma que no mantiene una cola de interconexión de cargas. Las empresas de distribución y los proveedores de carga presentan ajustes a su previsión de largo plazo; el estado contractual ayuda a separar los compromisos firmes. PJM cita como ejemplos cercanos la obligación de servicio eléctrico y el compromiso de construcción. Los proyectos de años posteriores quedan como no firmes. El ajuste final llegará en noviembre o diciembre; la previsión de 2027 se publicará en enero.

Exelon identifica más de 1.000 millones de dólares en oportunidades de transmisión para nuevas conexiones de grandes cargas comprometidas. También cifra entre 12.000 y 17.000 millones las oportunidades de transmisión fuera de su plan, estimación de Q1 de 2026 concentrada sobre todo a partir de 2030. Son oportunidades que la empresa ha identificado; cada fecha y cada obra todavía necesitan su propia base documental.

La próxima previsión de PJM será el mapa de construcción con fechas. Si se sostiene la demanda cercana y se retrasan los años posteriores, la rampa explica el movimiento. Si caen los compromisos firmes, el caso para adelantar líneas se debilita. Contador, capacidad solicitada y demanda prevista deben ocupar columnas distintas. El error de mercado empieza cuando un titular las mezcla.

Fuentes