• 2024 年债券 ETF 激增，9 月份占所有 ETF 发行量的 46%，高于今年早些时候的 20%。
  • 美联储的降息刺激了投资者需求，截至 9 月，美国债券 ETF 的资金流入达到 229 亿美元。

我们的观点
2024 年，债券型交易所交易基金（ETF）的发行数量几乎比前一年翻了一番，因为投资者在美联储降息的预期下对这类产品表现出更高的兴趣。这一趋势在下半年尤为明显，因为散户和机构投资者都在美联储进一步降息前寻求锁定高收益。许多新 ETF 专注于不同的债券类别，为寻求收入的投资者提供了广泛的选择。这些发展导致债券 ETF 的资金流入创下纪录，表明在利率环境变化中，资金正强劲转向固定收益产品。
–Heidi Luo, BTW reporter

发生了什么

2024 年，债券型 ETF 的发行速度加快，几乎比前一年翻了一番。根据 CFRA 和 Strategas 的数据，截至 9 月，已发行近 120 只债券 ETF，而 2023 年同期为 79 只。发行激增在 9 月最为明显，债券产品占所有 ETF 首次发行的 46%。

这些新产品侧重各异，从市政债券敞口到高收益和担保贷款凭证，适合不同类型的投资者。兴趣激增的主要原因是市场预期美联储在最近降息 50 个基点后将继续降息。利率下降往往有助于债券价格上涨，并吸引更多投资者进入这些产品。

基准 10 年期美国国债收益率最近稳定在 3.75%左右，低于去年 10 月高点 5%以上。同时，债券 ETF 资金流入显著，根据 Strategas 数据，2024 年美国债券 ETF 的月均净投资额达到创纪录的 250 亿美元，高于 2023 年的 171 亿美元。根据追踪全球 ETF 市场的 Trackinsight 数据，截至 9 月 20 日，当月资金流入已达 229 亿美元。

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为何重要

债券 ETF 发行量的上升反映了散户和机构投资者在经济不确定性中转向固定收益作为避险资产的更广泛趋势。随着美联储预计进一步降息，债券价格可能上涨，从而为锁定当前较高收益的投资者带来潜在强劲回报。

Capital Group 的 ETF 主管 Scott Davis 表示，固定收益投资者越来越青睐主动管理型债券 ETF，这类产品允许基金经理选择他们认为会表现优异的证券。

随着股票市场趋于饱和，固定收益 ETF 成为资产管理领域的新增长前沿，为投资者提供稳定性和增长机会。