• 据分析师称，Nvidia 因设计缺陷而可能推迟 Blackwell AI 芯片的发布，预计不会对公司收入或需求产生重大影响。
  • 尽管遭遇挫折，但 Nvidia 在 AI 芯片市场的强势地位和强劲需求表明，任何延迟都可能在不造成重大份额变动的情况下得到解决。

我们的看法
虽然 Nvidia 可能因设计缺陷而推迟 Blackwell AI 芯片的发布，但分析师们认为，这一延迟不会对公司的收入或需求产生重大影响。Nvidia 目前在 AI 芯片市场占据超过 80%的份额，在 AI 发展浪潮中展现了其独特而强大的市场地位。尽管出现一些延迟，分析师们表示有信心通过固件或平台更新解决这些问题，并且认为这些延迟不会反映在 2025 年数据中心收入的需求上。
——Rae Li，BTW 记者

发生了什么

Nvidia 的Blackwell AI 芯片由于设计缺陷将面临三个月或更长时间的延迟。此消息来自媒体报道，指出延迟可能影响包括 Meta Platforms、Alphabet 旗下的 Google 和 Microsoft 在内的主要客户。尽管存在这些担忧，Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在周一的一份报告中指出，需求水平持续上升，主要超大规模数据中心也在继续增加资本支出预期，这意味着 Nvidia 的收入和需求不会受到太大影响。如果发生延迟，Nvidia 旧款“Grace Hopper”芯片的销售将有助于填补缺口。

Nvidia 既是 AI 发展的最大推动力，也是其受益者。Nvidia 首席执行官Jensen Huang在 5 月表示，最新的 Blackwell 系列 AI 芯片计划于第二季度出货。然而，由于台湾的 TSMC 等制造商在扩大先进封装等复杂技术的产能方面面临困难，供不应求的 AI 芯片供应仍然紧张。尽管如此，Nvidia 首席财务官 Colette Kress 在 5 月表示，对 Blackwell 芯片的需求可能会持续到明年。TD Cowen 的分析师也表达了信心，认为这些问题将通过固件或平台更新得到解决，并且这些延迟并不反映 2025 年数据中心收入的需求。

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为什么重要

Nvidia 的 AI 芯片不仅支撑着全球数据中心的运营，还推动了包括云计算、大数据分析和机器学习在内的多项技术进步。延迟可能会影响依赖 Nvidia 芯片的科技巨头，例如 Meta、Google 和 Microsoft，这些公司正在积极扩展其 AI 基础设施以保持竞争力。因此，Nvidia 芯片供应的任何变化都可能对整个科技行业产生连锁反应。

随着 AI 技术的快速发展和应用范围的扩大，对高性能 AI 芯片的需求不断增长。然而，芯片制造过程复杂，涉及先进技术和精密工艺，任何设计缺陷或生产延迟都可能导致供应短缺。因此，投资者、科技公司以及整个科技行业密切关注 Nvidia 的芯片供应状况至关重要。