• 美光科技预计第一财季营收约 87 亿美元，超出预期，这得益于对人工智能芯片的激增需求。
  • 该公司股价在报告其人工智能内存芯片需求强劲后，飙升近 14%。

我们的看法
美光科技在华尔街的表现超出预期，预计第一财季营收约 87 亿美元，创历史新高，这得益于其高带宽内存（HBM）芯片的强劲需求，这些芯片对人工智能应用至关重要。消息公布后，美光股价飙升近 14%，这归功于十多年来从未见过的第四财季营收增长。该公司专注于人工智能内存解决方案，使其在未来增长中处于有利地位，反映出尽管个人电脑和智能手机等传统领域库存过剩，半导体市场依然强劲。
–Heidi Luo，BTW 记者

发生了什么

美光科技公布了令人印象深刻的第一财季营收指引，约为 87 亿美元，超过了分析师预期的 82.8 亿美元。这一强劲展望是在第四财季营收实现十多年来最高增长之后公布的，主要得益于市场对该公司高带宽内存（HBM）芯片的旺盛需求。

消息公布后，美光股价在盘后交易中飙升近 14%，反映出投资者对该公司未来的信心。美光是仅有的三家 HBM 芯片供应商之一，另外两家是韩国SK Hynix和三星。

该公司充分利用了支持生成式人工智能技术的半导体需求增长，这正在推动数据中心的增长。首席执行官 Sanjay Mehrotra 强调，客户库存水平保持健康，表明市场强劲。此外，美光的 HBM 芯片对 Nvidia 的人工智能处理器至关重要，2024 年和 2025 年日历年的产品已经售罄。

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为何重要

美光的指引不仅对该公司重要，对整个半导体行业同样重要。作为 HBM 芯片的主要供应商，美光的业绩往往为市场趋势定下基调。人工智能技术与个人电脑的日益整合预计将增加对内存芯片的需求，预计支持 AI 的个人电脑将需要比现在多 30%以上的 DRAM。

这一转变对美光来说是一个重大机遇，有助于其提高市场份额，特别是随着微软推动 Windows 11，可能带动额外销售。

此外，美光首席商务官 Sumit Sadana 强调了三大关键产品类别——HBM、大容量内存和数据中心闪存——的长期增长潜力，预计到 2025 年每类产品都将带来数十亿美元收入。

该公司适应不断变化的市场动态的能力，特别是在人工智能领域，使其在个人电脑和智能手机等其它市场领域面临挑战的情况下处于有利地位。