- 对冲基金以2021年1月以来的最快速度抛售股票，受主要科技公司重大亏损的驱动。
- 在选举不确定性中，基金减少了多头和空头头寸，以在美国总统大选前最小化风险。
我们的观点
对冲基金以2021年1月“模因股”现象以来的最快速度迅速抛售其股票持仓。据高盛称，对冲基金股票仓位的大幅减少，主要是对大型科技公司重大亏损的回应，以及对即将到来的美国总统大选可能引发市场波动的预期。半导体、大型股和人工智能相关公司等板块的抛售尤为剧烈。近期的抛售凸显了股市的波动性，即使是传统上被视为稳定的板块也不例外。这一转变也表明，随着市场变得更加不可预测，风险规避趋势正在增强。
Heidi Luo，BTW 记者
发生了什么
对冲基金以2021年1月以来的最快速度抛售股票，对主要科技公司的巨额亏损作出反应。据高盛称，广泛的抛售发生在截至7月19日的一周内，随着标普500指数创下4月以来最差单周表现，市场出现大幅回调。基金同时减少了多头和空头仓位。
这些基金自5月以来一直在清算资产，以增加现金储备，为美国总统大选前可能出现的市场动荡做准备。半导体、大型科技公司和人工智能相关股票等板块出现了最剧烈的抛售，这表明对冲基金正在广泛去风险。这一策略是减少市场波动敞口、在经济不确定性背景下对冲投资这一更广泛趋势的一部分。
“周三感觉像是去风险和基本面多空对冲基金痛苦达到顶峰。我们看到的大部分抛压来自多面手投资者，他们正在减少对今年迄今人工智能赢家的敞口，”高盛美国股票销售交易团队在一份报告中表示。
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为何重要
2021年，金融市场经历了一种独特现象，即“模因股热潮”。这一事件以GameStop和AMC Entertainment等公司股价的大幅上涨为特征，主要受通过社交媒体平台（如Reddit论坛“r/WallStreetBets”）组织的散户投资者推动。
具体来说，这些投资者通常使用Robinhood之类的应用程序购买股票和期权，以迫使“逼空”行情，即卖空者不得不买入股票来平仓，从而进一步推高股价。这导致了重大的市场波动和媒体关注。
据高盛称，对冲基金的多空净杠杆率（衡量其承担风险意愿的指标）上周降至49.8%。这一下降表明投资者风险偏好降低。具体而言，IT、医疗保健、金融和能源等板块的投资缩减最为显著。
上周，在一次重大网络安全软件故障导致航班停飞和全球业务运营中断后，科技股大幅下跌。此外，由于市场对降息的猜测不断增加，投资者将目光转向了较小公司。
