Торговые опасения США в отношении Китая обвалили акции производителей полупроводников на 500 миллиардов долларов

Материал BTW Media «Торговые опасения США в отношении Китая вызвали обвал акций производителей чипов на 500 млрд долларов» включён в мониторинг, поскольку опубликованные источники связывают его с интернет-инфраструктурой, управлением интернетом, операционными зависимостями или рыночной видимостью.

• В среду индекс полупроводникового сектора Уолл-стрит потерял более 500 млрд долларов из-за сообщений о возможных ограничениях экспорта из США в Китай.
• Intel, крупный бенефициар американского закона Chips Act с субсидиями в 52,7 млрд долларов, может выиграть от геополитической напряжённости, но сталкивается с вопросами о возрождении своего производственного бизнеса.

НАШЕ МНЕНИЕ
Сообщения о том, что США рассматривают более жёсткие экспортные ограничения в отношении Китая, вызвали на рынках опасения за стабильность цепочек поставок чипов: индекс полупроводникового сектора Уолл-стрит за один день потерял более 500 млрд долларов — рекорд с 2020 года. Это политическое решение сказалось не только на американских производителях чипов, но и на всей глобальной цепочке поставок полупроводников. Особенно важна роль Тайваня как ключевого мирового центра производства чипов: любое изменение политики может вызвать цепную реакцию на рынке. Стабильность глобальных цепочек поставок зависит не только от технологического прогресса, но и от геополитических факторов. Поэтому для понимания отраслевых тенденций важно следить за глобальной экономической и политической динамикой.
–Elodie Qian, журналистка BTW

Что произошло

Индекс полупроводникового сектора Уолл-стрит пережил худший день с 2020 года, потеряв в среду более 500 млрд долларов рыночной капитализации. Обвал спровоцировало сообщение о том, что США рассматривают возможность ужесточения экспортного контроля на передовые полупроводниковые технологии для Китая.

Кандидат в президенты от Республиканской партии Donald Trump заявил, что Тайвань, ключевой производственный хаб, должен компенсировать США расходы на свою оборону, что усилило распродажу акций производителей чипов. Эта позиция добавила инвесторам опасений по поводу возможных сбоев в цепочках поставок полупроводников.

В последние годы Вашингтон занял более протекционистскую позицию по отношению к американскому производству полупроводников, признавая его стратегическое значение в глобальной конкуренции с Китаем. По данным Bloomberg News, США предупредили союзников, что могут ввести самые жёсткие торговые ограничения, если компании продолжат давать Китаю доступ к передовым полупроводниковым технологиям.

Несмотря на превышение прогнозов по прибыли за второй квартал, акции нидерландского производителя оборудования для чипов ASML Holding упали на 13 %.

Акции Nvidia, одного из ключевых игроков в области ИИ, упали почти на 7 %, из-за чего компания потеряла более 200 млрд долларов рыночной капитализации.

Более мелкие конкурентыAMDиArmтакже снизились — примерно на 10 %, Micron потерял 6 %, а Broadcom — 8 %. В то же время компании с собственным производством чипов в США, напримерGlobalFoundries, выросли: их акции поднялись почти на 7 %. Intel, который также строит несколько заводов в США, прибавил 0,35 %.

Читайте также:США рассматривают более жёсткие торговые ограничения в борьбе с Китаем за чипы

Читайте также:Nvidia пробивает Великую стену: препятствия на китайском рынке

Почему это важно

Bob O’Donnell, главный аналитикTECHnalysis Research, прокомментировал: «Реакция рынков, вероятно, окажется недолгой, потому что фундаментальные факторы, движущие этими рынками, не изменились. Да, ограничения США на поставки в Китай, скорее всего, в той или иной мере усилятся независимо от исхода выборов в США — но они действуют уже довольно давно».

Администрация Biden активно ограничивала доступ Китая к передовым чип-технологиям: в октябре были введены радикальные ограничения на экспорт ИИ-процессоров, разработанных такими компаниями, как Nvidia. Эти меры ударили по продажам американских производителей чипов в Китай: выручка Nvidia из Китая упала примерно до 18 % от общего объёма по итогам квартала, завершившегося 28 апреля, тогда как годом ранее она составляла 66 %.

Заявления Trump о расходах Тайваня на оборону также отразились на котировках TSMC — крупнейшего в мире контрактного производителя чипов: его акции, торгуемые в США, упали на 8 %. Тайвань играет ключевую роль в глобальной цепочке поставок чипов, и любой конфликт может иметь серьёзные экономические последствия.

Филадельфийский индекс полупроводников (Philadelphia Semiconductor Index) упал на 6,8 %, что стало самым сильным однодневным падением со времён пандемии COVID. Несмотря на это, с начала 2024 года индекс вырос на 30 %, опередив индекс S&P 500, который прибавил 17 %, благодаря буму ИИ.

Intel, вложивший значительные средства в восстановление своего производственного преимущества, может выиграть от нынешней геополитической напряжённости. Компания также является одним из главных бенефициаров американского закона Chips Act, подписанного Biden в августе 2022 года, который предусмотрел субсидии в размере 52,7 млрд долларов.

Политические эксперты прогнозируют, что внимание США к полупроводникам, скорее всего, сохранится, что может привести к новым ограничениям экспорта в Китай и поддержке национальных производителей чипов, таких как Intel. Вместе с тем остаются вопросы о способности Intel возродить своё производственное направление: сегмент контрактного производства компании зафиксировал операционный убыток в 2,47 млрд долларов по итогам квартала, завершившегося 30 марта.

Michael Sobolik, старший научный сотрудник American Foreign Policy Council, заявил: «Вероятно, президент Trump не просто сохранит экспортные ограничения, а ужесточит их. Во время своей первой администрации он ввёл множество экспортных ограничений на полупроводники, включая мощное «правило прямых иностранных продуктов», которое не позволяло иностранным компаниям давать Huawei доступ к чипам».