US-Handelsängste vor China: 500-Milliarden-Dollar-Chip-Aktienrutsch

US-Handelsängste vor China: 500-Milliarden-Dollar-Chip-Aktienrutsch wird von BTW Media profiliert, weil veröffentlichte Beweise es mit Internetinfrastruktur, Governance, operativen Abhängigkeiten oder Marktsichtbarkeit verbinden.

• Der Halbleiterindex der Wall Street verlor am Mittwoch über 500 Milliarden Dollar aufgrund von Berichten über mögliche US-Exportbeschränkungen gegen China.
• Intel, ein Hauptnutznießer des US-Chips Act mit Subventionen in Höhe von 52,7 Milliarden Dollar, könnte von geopolitischen Spannungen profitieren, steht aber vor Bedenken hinsichtlich der Wiederbelebung seines Fertigungsgeschäfts.

UNSERE EINSCHÄTZUNG
Die Nachricht, dass die USA strengere Exportbeschränkungen gegen China erwägen, hat Marktbedenken hinsichtlich der Stabilität der Chip-Lieferkette ausgelöst, wodurch der Wall-Street-Halbleiterindex an einem einzigen Tag mehr als 500 Milliarden Dollar verlor, eine Zahl, die seit 2020 einen Rekordwert darstellt. Dieser politische Schritt hat nicht nur Auswirkungen auf lokale US-Chiphersteller gehabt, sondern auch tiefgreifende Auswirkungen auf die globale Chip-Lieferkette. Insbesondere Taiwans Position in der globalen Lieferkette als Schlüsselregion für die globale Chip-Produktion macht es möglich, dass damit verbundene politische Änderungen eine Kettenreaktion auf dem Markt auslösen. Die Stabilität der globalen Lieferkette hängt nicht nur von technologischen Fortschritten ab, sondern wird auch erheblich von geopolitischen Faktoren beeinflusst. Daher ist die Aufrechterhaltung der Sensibilität für globale wirtschaftliche und politische Dynamiken entscheidend, um Branchentrends zu erfassen.
–Elodie Qian, BTW-Reporterin

Was geschah

Der Halbleiterindex der Wall Street erlebte am Mittwoch seinen schlechtesten Tag seit 2020 und verlor mehr als 500 Milliarden Dollar an Marktwert. Dieser deutliche Rückgang wurde durch einen Bericht ausgelöst, dass die USA strengere Exportkontrollen für fortschrittliche Halbleitertechnologie nach China erwägen.

Donald Trump, der republikanische Präsidentschaftskandidat, sagte, Taiwan, ein wichtiges Produktionszentrum, sollte die USA für seine Verteidigung entschädigen, was den Ausverkauf bei Chip-Aktien verstärkte. Diese Haltung hat bei Anlegern weitere Bedenken hinsichtlich möglicher Störungen der Halbleiter-Lieferkette geweckt.

In den letzten Jahren hat Washington einen schützenderen Ansatz gegenüber der US-Halbleiterfertigungsindustrie verfolgt und ihre strategische Bedeutung im globalen Wettbewerb mit China erkannt. Die Vereinigten Staaten haben ihre Verbündeten gewarnt, dass sie die strengsten Handelsbeschränkungen verhängen könnten, falls Unternehmen China weiterhin Zugang zu fortschrittlicher Halbleitertechnologie gewähren, so Bloomberg News.

Trotz der Übertreffung der Gewinnschätzungen für das zweite Quartal stürzten die Aktien des niederländischen Chipausrüstungsanbieters ASML Holding um 13 % ab.

Nvidia, ein wichtiger Akteur in der KI-Technologie, verzeichnete einen Aktienkursrückgang von fast 7 %, was zu einem Verlust von über 200 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung führte.

Auch die kleineren KonkurrentenAMDundArmverzeichneten einen Rückgang von etwa 10 %, während Micron um 6 % und Broadcom um 8 % fielen. Im Gegensatz dazu verzeichneten Unternehmen mit US-Chipfertigungsbetrieben wieGlobalFoundriesGewinne, deren Aktien um fast 7 % stiegen. Intel, das ebenfalls mehrere Werke in den USA baut, legte um 0,35 % zu.

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Warum es wichtig ist

Bob O'Donnell, Chefanalyst beiTECHnalysis Research, kommentierte: „Marktreaktionen sind wahrscheinlich kurzlebig, da sich die grundlegenden Faktoren, die diese Märkte antreiben, nicht geändert haben. Ja, die US-Beschränkungen für Lieferungen nach China werden wahrscheinlich etwas zunehmen, unabhängig vom Ausgang der US-Wahl – aber sie sind bereits seit einiger Zeit in Kraft.“

Die Biden-Administration ist aggressiv vorgegangen, um Chinas Zugang zu hochmoderner Chip-Technologie einzuschränken, und hat im Oktober umfassende Beschränkungen erlassen, um die Exporte von KI-Prozessoren zu begrenzen, die von Unternehmen wie Nvidia entwickelt wurden. Diese Maßnahmen haben die Verkäufe der US-Chiphersteller nach China beeinträchtigt, wobei Nvidias Umsatz aus China im am 28. April endenden Quartal auf etwa 18 % seines Gesamtumsatzes sank, verglichen mit 66 % im Vorjahr.

Trumps Äußerungen über Taiwans Verteidigungszahlungen haben auch die Aktienkurse des taiwanesischen TSMC, des weltweit größten Auftrags-Chipherstellers, beeinflusst und zu einem Rückgang seiner in den USA notierten Aktien um 8 % geführt. Taiwan spielt eine entscheidende Rolle in der globalen Chip-Lieferkette, und jeder Konflikt könnte schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen haben.

Der Philadelphia-Halbleiterindex erlitt einen Einbruch von 6,8 %, den größten Tagesrückgang seit der COVID-Pandemie. Trotzdem liegt der Index im Jahr 2024 immer noch 30 % im Plus und übertrifft damit das Plus des S&P 500 von 17 %, dank des KI-Booms.

Intel, das stark investiert hat, um seinen Fertigungsvorsprung zurückzugewinnen, könnte von den aktuellen geopolitischen Spannungen profitieren. Das Unternehmen ist auch einer der Hauptnutznießer des US-Chips Act, der von Biden im August 2022 unterzeichnet wurde und Subventionen in Höhe von 52,7 Milliarden Dollar bereitstellte.

Politische Experten sagen voraus, dass der US-Fokus auf Halbleiter wahrscheinlich anhalten wird, was möglicherweise zu weiteren Exportbeschränkungen gegen China und Unterstützung für einheimische Chiphersteller wie Intel führt. Es gibt jedoch Bedenken hinsichtlich Intels Fähigkeit, sein Fertigungsgeschäft wiederzubeleben, da der Foundry-Bereich des Unternehmens für das am 30. März endende Quartal einen operativen Verlust von 2,47 Milliarden Dollar meldete.

Michael Sobolik, Senior Fellow beim American Foreign Policy Council, erklärte: „Es ist wahrscheinlich, dass Präsident Trump die Exportbeschränkungen nicht nur fortsetzen, sondern verschärfen würde. Er hat während seiner ersten Amtszeit viele Halbleiter-Exportkontrollen initiiert, darunter die mächtige ‚Foreign Direct Product Rule‘, die ausländische Parteien daran hinderte, Huaweis Zugang zu Halbleitern zu ermöglichen.“