• El índice de semiconductores de Wall Street perdió más de 500.000 millones de dólares el miércoles debido a informes sobre posibles restricciones a la exportación de Estados Unidos a China.
  • Intel, uno de los principales beneficiarios de la Ley de Chips de EE.UU., con 52.700 millones de dólares en subsidios, podría beneficiarse de las tensiones geopolíticas, pero enfrenta preocupaciones por revitalizar su negocio de fabricación.

NUESTRA OPINIÓN
La noticia de que Estados Unidos está considerando restricciones de exportación más estrictas para China ha generado preocupaciones en el mercado sobre la estabilidad de la cadena de suministro de chips, provocando que el Índice de Semiconductores de Wall Street evaporara más de 500.000 millones de dólares en un solo día, una cifra récord desde 2020. Esta medida política no solo ha tenido un impacto en los fabricantes de chips locales de EE.UU., sino que también ha tenido un profundo efecto en la cadena de suministro global de chips. En particular, la posición de Taiwán en la cadena de suministro global como región clave para la producción mundial de chips hace posible que cualquier cambio de política relacionado desencadene una reacción en cadena en el mercado. La estabilidad de la cadena de suministro global depende no solo de los avances tecnológicos, sino que también se ve significativamente afectada por factores geopolíticos. Por lo tanto, mantener la sensibilidad a las dinámicas económicas y políticas globales es crucial para comprender las tendencias de la industria.
–Elodie Qian, reportera de BTW

Qué pasó

El índice de semiconductores de Wall Street experimentó su peor día desde 2020, perdiendo más de 500.000 millones de dólares en valor de mercado el miércoles. Esta importante caída fue provocada por un informe de que Estados Unidos está considerando controles de exportación más estrictos sobre la tecnología semiconductora avanzada hacia China.

Donald Trump, el candidato presidencial republicano, dijo que Taiwán, un centro clave de producción, debería compensar a Estados Unidos por su defensa, intensificando la liquidación de acciones de chips. Esta postura ha generado más preocupaciones entre los inversores sobre posibles interrupciones en la cadena de suministro de semiconductores.

En los últimos años, Washington ha adoptado un enfoque más proteccionista hacia la industria de fabricación de semiconductores de EE.UU., reconociendo su importancia estratégica en la competencia global con China. Estados Unidos ha advertido a sus aliados que podría imponer las restricciones comerciales más severas si las empresas continúan proporcionando a China acceso a tecnología semiconductora avanzada, según Bloomberg News.

A pesar de superar las estimaciones de ganancias del segundo trimestre, las acciones del proveedor neerlandés de equipos de fabricación de chips ASML Holding se desplomaron un 13%.

Nvidia, un actor importante en tecnología de IA, vio caer el precio de sus acciones casi un 7%, lo que resultó en una pérdida de más de 200.000 millones de dólares en capitalización de mercado.

Competidores más pequeños comoAMDyArmtambién enfrentaron una caída, desplomándose alrededor del 10%, mientras que Micron cayó un 6% y Broadcom perdió un 8%. En contraste, las empresas con operaciones de fabricación de chips en EE.UU., comoGlobalFoundries, registraron ganancias, con un salto de sus acciones de casi el 7%. Intel, que también está construyendo varias plantas en EE.UU., subió un 0,35%.

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Por qué es importante

Bob O’Donnell, analista jefe deTECHnalysis Research, comentó: “Es probable que las reacciones del mercado sean de corta duración porque los factores fundamentales que impulsan estos mercados no han cambiado. Sí, las restricciones de Estados Unidos a los envíos a China probablemente aumentarán en cierta medida, independientemente del resultado de las elecciones de EE.UU., pero ya han estado en vigor por un tiempo.”

La administración Biden ha sido agresiva en la restricción del acceso de China a la tecnología de chips de última generación, emitiendo restricciones amplias en octubre para limitar las exportaciones de procesadores de IA diseñados por empresas como Nvidia. Estas medidas han afectado las ventas de los fabricantes de chips estadounidenses a China, con los ingresos de Nvidia en China cayendo a aproximadamente el 18% de sus ingresos totales en el trimestre finalizado el 28 de abril, frente al 66% del año anterior.

Los comentarios de Trump sobre los pagos de defensa de Taiwán también han impactado los precios de las acciones de TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo, provocando que sus acciones cotizadas en EE.UU. cayeran un 8%. Taiwán desempeña un papel crucial en la cadena de suministro global de chips, y cualquier conflicto podría tener graves repercusiones económicas.

El índice Philadelphia de semiconductores (SOX) se desplomó un 6,8%, marcando su mayor caída en un solo día desde la pandemia de COVID. A pesar de esto, el índice sigue subiendo un 30% en 2024, superando la ganancia del 17% del índice S&P 500, gracias al auge de la IA.

Intel, que ha estado invirtiendo fuertemente para recuperar su ventaja en fabricación, podría beneficiarse de las actuales tensiones geopolíticas. La compañía también es una de las principales beneficiarias de la Ley de Chips de EE.UU., firmada por Biden en agosto de 2022, que proporcionó 52.700 millones de dólares en subsidios.

Los expertos en políticas predicen que el enfoque de Estados Unidos en los semiconductores probablemente continuará, lo que podría llevar a más restricciones a la exportación hacia China y apoyo a los fabricantes de chips nacionales como Intel. Sin embargo, existen preocupaciones sobre la capacidad de Intel para revitalizar su negocio de fabricación, dado que el segmento de fundición de la compañía reportó una pérdida operativa de 2.470 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de marzo.

Michael Sobolik, investigador senior del American Foreign Policy Council, declaró: “Es probable que el presidente Trump no solo continúe con las restricciones a la exportación, sino que las fortalezca. Inició muchos controles de exportación de semiconductores durante su primera administración, incluyendo la poderosa ‘regla de producto extranjero directo’ que limitaba que partes extranjeras facilitaran el acceso de Huawei a los semiconductores.”