Temor comercial dos EUA sobre a China provoca queda de US$ 500 bilhões em ações de chips

U.S. trade fears over China spark $500B chip stock slide é perfilado pela BTW Media porque evidências publicadas o vinculam à infraestrutura da internet, governança, dependências operacionais ou visibilidade de mercado.

• O índice de semicondutores de Wall Street perdeu mais de US$ 500 bilhões na quarta-feira devido a relatos de possíveis restrições de exportação dos EUA à China.
• A Intel, grande beneficiária da Lei CHIPS dos EUA com US$ 52,7 bilhões em subsídios, pode se beneficiar das tensões geopolíticas, mas enfrenta preocupações com a revitalização de seu negócio de manufatura.

NOSSA ANÁLISE
A notícia de que os EUA estão considerando restrições de exportação mais rigorosas à China gerou preocupações no mercado sobre a estabilidade da cadeia de suprimentos de chips, fazendo com que o Índice de Semicondutores de Wall Street evaporasse mais de US$ 500 bilhões em um único dia, um valor recorde desde 2020. Essa medida política não afetou apenas as fabricantes de chips dos EUA, mas também teve um impacto profundo na cadeia global de suprimentos de chips. Em particular, a posição de Taiwan na cadeia global como uma região chave para a produção de chips torna possível que qualquer mudança política relacionada desencadeie uma reação em cadeia no mercado. A estabilidade da cadeia global de suprimentos depende não apenas dos avanços tecnológicos, mas também é significativamente afetada por fatores geopolíticos. Portanto, manter a sensibilidade às dinâmicas econômicas e políticas globais é crucial para compreender as tendências do setor.
–Elodie Qian, repórter da BTW

O que aconteceu

O índice de semicondutores de Wall Street teve seu pior dia desde 2020, perdendo mais de US$ 500 bilhões em valor de mercado na quarta-feira. Essa queda significativa foi desencadeada por um relatório de que os Estados Unidos estão considerando controles de exportação mais rigorosos sobre tecnologia avançada de semicondutores para a China.

Donald Trump, o candidato presidencial republicano, disse que Taiwan, um centro de produção chave, deveria compensar os Estados Unidos por sua defesa, intensificando a liquidação de ações de chips. Essa posição gerou mais preocupações entre os investidores sobre possíveis interrupções na cadeia de suprimentos de semicondutores.

Nos últimos anos, Washington adotou uma abordagem mais protetora em relação à indústria de fabricação de semicondutores dos EUA, reconhecendo sua importância estratégica na competição global com a China. Os Estados Unidos alertaram seus aliados de que podem impor as restrições comerciais mais severas se as empresas continuarem a fornecer à China acesso a tecnologia avançada de semicondutores, de acordo com a Bloomberg News.

Apesar de superar as estimativas de lucro do segundo trimestre, as ações da fabricante holandesa de equipamentos para chips ASML Holding despencaram 13%.

A Nvidia, uma grande player em tecnologia de IA, viu o preço de suas ações cair quase 7%, resultando em uma perda de mais de US$ 200 bilhões em capitalização de mercado.

Concorrentes menoresAMDeArmtambém enfrentaram declínios, caindo cerca de 10%, enquanto a Micron caiu 6% e a Broadcom perdeu 8%. Em contraste, empresas com operações de fabricação de chips nos EUA, como aGlobalFoundries, tiveram ganhos, com suas ações subindo quase 7%. A Intel, que também está construindo várias fábricas nos EUA, subiu 0,35%.

Leia também:EUA consideram restrições comerciais mais duras em repressão a chips à China

Leia também:Nvidia navega pela grande muralha: Obstáculos no mercado chinês

Por que é importante

Bob O’Donnell, analista-chefe daTECHnalysis Research, comentou: “As reações do mercado provavelmente são de curta duração porque os fatores fundamentais que impulsionam esses mercados não mudaram. Sim, as restrições dos EUA às remessas para a China provavelmente aumentarão um pouco, independentemente do resultado das eleições dos EUA, mas elas já estão em vigor há algum tempo.”

O governo Biden tem sido agressivo em conter o acesso da China à tecnologia de chips de ponta, emitindo restrições abrangentes em outubro para limitar as exportações de processadores de IA projetados por empresas como a Nvidia. Essas medidas impactaram as vendas das fabricantes de chips dos EUA para a China, com a receita da Nvidia vinda da China caindo para cerca de 18% de sua receita total no trimestre encerrado em 28 de abril, ante 66% no ano anterior.

Os comentários de Trump sobre os pagamentos de defesa de Taiwan também impactaram os preços das ações da TSMC de Taiwan, a maior fabricante de chips contratada do mundo, fazendo com que suas ações listadas nos EUA caíssem 8%. Taiwan desempenha um papel crucial na cadeia global de suprimentos de chips, e qualquer conflito poderia ter graves repercussões econômicas.

O Índice de Semicondutores da Filadélfia sofreu uma queda de 6,8%, marcando seu maior declínio em um dia desde a pandemia de COVID. Apesar disso, o índice permanece em alta de 30% em 2024, superando o ganho de 17% do índice S&P 500, graças ao boom da IA.

A Intel, que vem investindo pesadamente para recuperar sua vantagem na fabricação, pode se beneficiar das atuais tensões geopolíticas. A empresa também é uma das principais beneficiárias da Lei CHIPS dos EUA, assinada por Biden em agosto de 2022, que forneceu US$ 52,7 bilhões em subsídios.

Especialistas em políticas preveem que o foco dos EUA em semicondutores provavelmente continuará, potencialmente levando a mais restrições de exportação à China e apoio a fabricantes nacionais como a Intel. No entanto, há preocupações sobre a capacidade da Intel de revitalizar seu negócio de manufatura, dado que seu segmento de fundição relatou uma perda operacional de US$ 2,47 bilhões no trimestre encerrado em 30 de março.

Michael Sobolik, membro sênior do American Foreign Policy Council, afirmou: “É provável que o presidente Trump não apenas continue as restrições de exportação, mas as fortaleça. Ele iniciou muitos controles de exportação de semicondutores durante seu primeiro mandato, incluindo a poderosa ‘regra de produto direto estrangeiro’ que limitava partes estrangeiras de permitir o acesso da Huawei a semicondutores.”