• Les ETF obligataires ont bondi en 2024, représentant 46 % de tous les lancements d'ETF en septembre, contre 20 % en début d'année.
  • Les baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont stimulé la demande des investisseurs, les flux entrants dans les ETF obligataires américains atteignant 22,9 milliards de dollars en septembre.

NOTRE AVIS
Le nombre de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les obligations a presque doublé en 2024 par rapport à l'année précédente, les investisseurs manifestant un intérêt accru en prévision des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine. Cette tendance est particulièrement marquée au second semestre, les investisseurs particuliers et institutionnels cherchant à sécuriser des rendements élevés avant que la Fed ne procède à de nouvelles réductions. De nombreux nouveaux ETF se concentrent sur différentes catégories d'obligations, offrant un large éventail d'options aux investisseurs en quête de revenus. Ces évolutions ont entraîné des flux records vers les ETF obligataires, indiquant une forte transition vers les produits à revenu fixe dans un contexte de taux d'intérêt changeants.
–Heidi Luo, journaliste BTW Voir aussi: Ziggo Group nomme ses dirigeants avant l'introduction en Bourse à Amsterdam en 2027.

Ce qui s’est passé

Les lancements d'ETF obligataires se sont accélérés en 2024, doublant presque le nombre lancé l'année précédente. Selon les données de CFRA et Strategas, près de 120 ETF obligataires ont été lancés jusqu'en septembre, contre 79 sur la même période en 2023. La hausse a été la plus marquée en septembre, les produits obligataires représentant 46 % de tous les lancements d'ETF. Voir aussi: Pourquoi les CFO, pas seulement les CTO, devraient se soucier de leur inventaire IP.

Ces nouveaux produits varient dans leur orientation, allant de l'exposition aux obligations municipales au haut rendement et aux obligations adossées à des prêts (CLO), et s'adressent à un large éventail d'investisseurs. L'engouement s'explique en grande partie par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale continuera de réduire les taux d'intérêt après sa récente baisse de 50 points de base. La baisse des taux d'intérêt tend à soutenir les prix des obligations et à attirer davantage d'investisseurs vers ces produits. Voir aussi: La flotte de robotaxis Tesla opère sans supervision à Austin.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans s'est récemment établi autour de 3,75 %, en baisse par rapport à son pic de plus de 5 % en octobre de l'année dernière. Parallèlement, les ETF obligataires ont connu des entrées importantes, l'investissement net mensuel moyen dans les ETF obligataires américains atteignant un record de 25 milliards de dollars en 2024, contre 17,1 milliards en 2023, selon les données de Strategas. Au 20 septembre, les flux entrants pour le mois avaient déjà atteint 22,9 milliards de dollars, selon les données de Trackinsight, qui suit le marché mondial des ETF. Voir aussi: La FCC impose des licences pour les points d'atterrissage des câbles sous-marins aux États-Unis.

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Pourquoi c’est important

La hausse des lancements d'ETF obligataires reflète une tendance plus large des investisseurs particuliers et institutionnels à se tourner vers les titres à revenu fixe comme valeur refuge en période d'incertitude économique. Alors que la Réserve fédérale devrait continuer à réduire les taux, les prix des obligations devraient augmenter, offrant des rendements potentiellement élevés aux investisseurs qui verrouillent les rendements actuels plus élevés. Voir aussi: Les États-Unis ferment la faille des puces d'IA offshore.

Selon Scott Davis, responsable des ETF chez Capital Group, les investisseurs en titres à revenu fixe privilégient de plus en plus les ETF obligataires gérés activement, qui permettent aux gérants de fonds de sélectionner les titres qu'ils estiment surperformer. Voir aussi: FCC relance les enchères AWS-3 après le défaut de Dish.

Alors que les marchés d'actions deviennent saturés, les ETF à revenu fixe représentent une nouvelle frontière en gestion d'actifs, offrant aux investisseurs à la fois stabilité et opportunités de croissance. Voir aussi: Les États-Unis comblent la faille des puces IA Nvidia à l’étranger.