- Los ETF de bonos se han disparado en 2024, representando el 46% de todos los lanzamientos de ETF en septiembre, frente al 20% a principios de año.
- Los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal han estimulado la demanda de los inversores, con entradas en ETF de bonos de EE. UU. que alcanzaron los 22.900 millones de dólares en septiembre.
NUESTRO ANÁLISIS
El número de fondos cotizados (ETF) centrados en bonos casi se ha duplicado en 2024 en comparación con el año anterior, ya que los inversores han mostrado mucho más interés en ellos ante las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Esta tendencia es especialmente notable en la segunda mitad del año, ya que tanto los inversores minoristas como los institucionales buscan formas de asegurar altos rendimientos antes de que la Fed realice más recortes. Muchos nuevos ETF se centran en diferentes categorías de bonos, ofreciendo una amplia gama de opciones para los inversores que buscan ingresos. Estos acontecimientos han provocado entradas récord en los ETF de bonos, lo que indica un fuerte cambio hacia los productos de renta fija en un entorno de tipos de interés cambiantes.
–Heidi Luo, reportera de BTW
Qué sucedió
Los lanzamientos de fondos cotizados (ETF) centrados en bonos han repuntado en 2024, casi duplicando el número lanzado el año anterior. Según datos de CFRA y Strategas, se han lanzado casi 120 ETF de bonos hasta septiembre, en comparación con 79 durante el mismo período de 2023. El aumento de los lanzamientos fue más pronunciado en septiembre, cuando los productos de bonos representaron el 46% de todos los debuts de ETF.
Estos nuevos productos varían en enfoque, desde la exposición a bonos municipales hasta alto rendimiento y obligaciones de préstamos garantizados (CLO), y se dirigen a un grupo diverso de inversores. El aumento del interés se debe en gran medida a las expectativas de que la Reserva Federal continúe recortando los tipos de interés tras su reciente recorte de 50 puntos básicos. La caída de los tipos de interés tiende a ayudar a los precios de los bonos y a atraer a más inversores a estos productos.
El rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años se situó recientemente en torno al 3,75%, por debajo de su máximo de poco más del 5% en octubre del año pasado. Mientras tanto, los ETF de bonos han experimentado importantes entradas, con una inversión neta mensual promedio en ETF de bonos de EE. UU. que alcanzó un récord de 25.000 millones de dólares en 2024, frente a los 17.100 millones de 2023, según datos de Strategas. A 20 de septiembre, las entradas del mes ya habían alcanzado los 22.900 millones de dólares, según datos de Trackinsight, que rastrea el mercado mundial de ETF.
Lea también:‘Dr. Doom’ Nouriel Roubini busca lanzar su primer ETF
Lea también:Goldman Sachs hace una apuesta mayor en el mercado de ETF municipales de 129.000 millones de dólares
Por qué es importante
El aumento de los lanzamientos de ETF de bonos refleja una tendencia más amplia de inversores minoristas e institucionales que recurren a la renta fija como refugio seguro en medio de la incertidumbre económica. Dado que se espera que la Reserva Federal recorte aún más los tipos de interés, es probable que los precios de los bonos suban, lo que generará rendimientos potencialmente sólidos para los inversores que aseguran los altos rendimientos actuales.
Según Scott Davis, director de ETF de Capital Group, los inversores en renta fija prefieren cada vez más los ETF de bonos gestionados activamente, que permiten a los gestores de fondos seleccionar valores que creen que superarán al mercado.
A medida que los mercados de renta variable se saturan, los ETF de renta fija representan una frontera creciente en la gestión de activos, ofreciendo a los inversores tanto estabilidad como oportunidades de crecimiento.