• Anleihen-ETFs sind 2024 stark gestiegen und machten im September 46 % aller ETF-Emissionen aus, gegenüber 20 % zu Jahresbeginn.
  • Die Zinssenkungen der Federal Reserve haben die Nachfrage der Anleger angekurbelt, wobei die Zuflüsse in US-Anleihen-ETFs im September 22,9 Milliarden Dollar erreichten.

UNSERE MEINUNG
Die Zahl der Anleihen-ETFs hat sich 2024 fast verdoppelt, da die Anleger mit Zinssenkungen der Fed rechnen. Dieser Trend ist besonders im zweiten Halbjahr ausgeprägt, da Privat- und institutionelle Anleger versuchen, hohe Renditen zu sichern, bevor die Fed weitere Kürzungen vornimmt. Viele neue ETFs konzentrieren sich auf verschiedene Anleihekategorien und bieten Anlegern eine breite Palette an Einkommensoptionen. Diese Entwicklungen haben zu Rekordzuflüssen in Anleihen-ETFs geführt, was einen starken Übergang zu festverzinslichen Produkten in einem sich ändernden Zinsumfeld signalisiert.
–Heidi Luo, BTW-Journalistin

Was geschah?

Die Emission von Anleihen-ETFs hat sich 2024 beschleunigt und die Zahl der im Vorjahr aufgelegten ETFs fast verdoppelt. Laut Daten von CFRA und Strategas wurden bis September fast 120 Anleihen-ETFs aufgelegt, gegenüber 79 im gleichen Zeitraum 2023. Der Anstieg war im September am stärksten, als Anleiheprodukte 46 % aller ETF-Emissionen ausmachten.

Diese neuen Produkte variieren in ihrem Fokus, von Kommunalanleihen über Hochzinsanleihen bis hin zu besicherten Kreditobligationen (CLOs), und richten sich an ein breites Spektrum von Anlegern. Die Begeisterung ist größtenteils auf die Erwartung zurückzuführen, dass die Federal Reserve die Zinssätze nach ihrer jüngsten Senkung um 50 Basispunkte weiter senken wird. Sinkende Zinssätze stützen in der Regel die Anleihekurse und ziehen mehr Anleger zu diesen Produkten.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe lag zuletzt bei etwa 3,75 %, ein Rückgang gegenüber ihrem Höchststand von über 5 % im Oktober letzten Jahres. Gleichzeitig verzeichneten Anleihen-ETFs bedeutende Zuflüsse: Die durchschnittliche monatliche Nettoinvestition in US-Anleihen-ETFs erreichte 2024 mit 25 Milliarden Dollar einen Rekord, gegenüber 17,1 Milliarden im Jahr 2023, so Daten von Strategas. Bis zum 20. September hatten die Zuflüsse für den Monat bereits 22,9 Milliarden Dollar erreicht, so Daten von Trackinsight, das den globalen ETF-Markt verfolgt.

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Warum das wichtig ist

Der Anstieg der Anleihen-ETF-Emissionen spiegelt einen breiteren Trend wider, bei dem Privat- und institutionelle Anleger festverzinsliche Wertpapiere als sicheren Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit suchen. Da die Federal Reserve voraussichtlich die Zinssätze weiter senken wird, dürften die Anleihekurse steigen und den Anlegern, die die aktuell höheren Renditen sichern, potenziell hohe Renditen bieten.

Laut Scott Davis, Leiter der ETF-Sparte bei Capital Group, bevorzugen festverzinsliche Anleger zunehmend aktiv gemanagte Anleihen-ETFs, bei denen Fondsmanager Wertpapiere auswählen können, von denen sie glauben, dass sie eine bessere Performance erzielen.

Da die Aktienmärkte gesättigt sind, stellen festverzinsliche ETFs eine neue Grenze in der Vermögensverwaltung dar und bieten Anlegern sowohl Stabilität als auch Wachstumschancen.