• 2024 年に債券 ETF が急増し、9 月には全 ETF 新規設定の 46%を占めた（年初は 20%）。
  • FRB の利下げが投資家需要を刺激し、9 月の米国債券 ETF への資金流入は 229 億ドルに達した。

当社の見解
債券に焦点を当てた上場投資信託（ETF）の数は、2024 年に前年比でほぼ倍増しました。投資家は米連邦準備理事会（FRB）の利下げを見越して関心を高めています。この傾向は下半期に特に顕著で、個人投資家や機関投資家は、FRB が追加利下げを行う前に高い利回りを確保しようとしています。新たに設定された多くの ETF は、様々な債券カテゴリーに焦点を当てており、収益を求める投資家に幅広い選択肢を提供しています。これらの動きにより、債券 ETF への資金流入は記録的な水準に達し、金利環境の変化の中で、債券商品への大きなシフトを示しています。
– BTW 記者 Heidi Luo

何が起きたのか

2024 年、債券 ETF の新規設定は加速し、前年のほぼ 2 倍となった。CFRA と Strategas のデータによると、9 月までに約 120 本の債券 ETF が設定され、2023 年の同期間の 79 本から増加した。特に 9 月の増加が際立ち、債券商品が全 ETF 新規設定の 46%を占めた。

これらの新商品は、地方債へのエクスポージャーからハイイールド債、ローン担保証券（CLO）まで多岐にわたり、幅広い投資家層を対象としている。この熱狂は主に、FRB が最近の 50 ベーシスポイントの利下げに続き、さらなる利下げを行うとの見方が背景にある。金利低下は債券価格を支え、より多くの投資家をこれらの商品に引き付ける傾向がある。

米国 10 年物財務省証券の利回りは最近 3.75%前後で推移しており、昨年 10 月の 5%超から低下している。一方、債券 ETF への資金流入は大きく、Strategas のデータによると、米国債券 ETF への月間平均純投資額は 2024 年に 250 億ドルと過去最高を記録し、2023 年の 171 億ドルから増加した。また、ETF 市場全体を追跡する Trackinsight のデータでは、9 月 20 日時点で月間資金流入額は既に 229 億ドルに達している。

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なぜ重要か

債券 ETF の新規設定増加は、個人投資家と機関投資家が経済の不確実性の中で安全資産として債券にシフトする広範な傾向を反映している。FRB が利下げを継続すると予想される中、債券価格は上昇する見込みであり、現在の高い利回りを固定する投資家に高いリターンをもたらす可能性がある。

Capital Group の ETF 責任者である Scott Davis 氏によると、債券投資家の間ではアクティブ運用の債券 ETF への選好が高まっており、ファンドマネージャーがアウトパフォームすると考える銘柄を選択できるようになっている。

株式市場が飽和状態になる中、債券 ETF は資産運用の新たなフロンティアとして、投資家に安定性と成長機会の両方を提供している。