• ارتفعت صناديق السندات المتداولة في 2024، ممثلة 46% من جميع إطلاقات الصناديق المتداولة في سبتمبر، مقابل 20% في بداية العام.
  • حفز خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي طلب المستثمرين، حيث بلغت التدفقات الواردة إلى صناديق السندات المتداولة الأمريكية 22.9 مليار دولار في سبتمبر.

رأينا
تضاعف عدد صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الموجهة للسندات تقريبًا في 2024 مقارنة بالعام السابق، حيث أبدى المستثمرون اهتمامًا متزايدًا توقعًا لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذه الاتجاه ملحوظ بشكل خاص في النصف الثاني، حيث يسعى المستثمرون الأفراد والمؤسسات إلى تأمين عوائد مرتفعة قبل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات إضافية. تركز العديد من صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة على فئات مختلفة من السندات، مما يوفر مجموعة واسعة من الخيارات للمستثمرين الباحثين عن دخل. أدت هذه التطورات إلى تدفقات قياسية إلى صناديق السندات المتداولة، مما يشير إلى تحول قوي نحو منتجات الدخل الثابت في ظل تغير أسعار الفائدة.
–هايدي لوه، صحفية BTW

الذي حدث

تسارعت إطلاقات صناديق السندات المتداولة في 2024، لتضاعف تقريبًا عدد الإطلاقات في العام السابق. وفقًا لبيانات CFRA وStrategas، تم إطلاق ما يقرب من 120 صندوق سندات متداول حتى سبتمبر، مقابل 79 في نفس الفترة من 2023. وكان الارتفاع الأكثر وضوحًا في سبتمبر، حيث شكلت منتجات السندات 46% من جميع إطلاقات الصناديق المتداولة.

تتنوع هذه المنتجات الجديدة في توجهها، بدءًا من التعرض للسندات البلدية إلى العائد المرتفع والسندات المدعومة بالقروض (CLO)، وتستهدف مجموعة واسعة من المستثمرين. يعود الحماس إلى حد كبير إلى التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة بعد خفضه الأخير بمقدار 50 نقطة أساس. يميل خفض أسعار الفائدة إلى دعم أسعار السندات وجذب المزيد من المستثمرين إلى هذه المنتجات.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا حوالي 3.75%، منخفضًا من ذروته التي تجاوزت 5% في أكتوبر من العام الماضي. في الوقت نفسه، شهدت صناديق السندات المتداولة تدفقات داخلة كبيرة، حيث بلغ متوسط صافي الاستثمار الشهري في صناديق السندات المتداولة الأمريكية رقمًا قياسيًا قدره 25 مليار دولار في 2024، مقابل 17.1 مليار دولار في 2023، وفقًا لبيانات Strategas. وبحلول 20 سبتمبر، كانت التدفقات الواردة للشهر قد وصلت بالفعل إلى 22.9 مليار دولار، وفقًا لبيانات Trackinsight، التي تتبع سوق الصناديق المتداولة العالمي.

اقرأ أيضًا:«دكتور دوم» نورييل روبيني يخطط لإطلاق أول صندوق متداول له

اقرأ أيضًا:Goldman Sachs تراهن بقوة أكبر على سوق صناديق السندات البلدية المتداولة بقيمة 129 مليار دولار

لماذا هذا مهم

يعكس ارتفاع إطلاقات صناديق السندات المتداولة اتجاهًا أوسع للمستثمرين الأفراد والمؤسسات نحو التوجه إلى الأوراق المالية ذات الدخل الثابت كملاذ آمن في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. بينما من المتوقع أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي خفض الأسعار، فمن المرجح أن ترتفع أسعار السندات، مما يوفر عوائد مرتفعة محتملة للمستثمرين الذين يثبتون العوائد الحالية المرتفعة.

وفقًا لسكوت ديفيس، رئيس صناديق المؤشرات المتداولة في Capital Group، يفضل مستثمرو الدخل الثابت بشكل متزايد صناديق السندات المتداولة المدارة بنشاط، والتي تسمح لمديري الصناديق باختيار الأوراق المالية التي يعتقدون أنها ستحقق أداءً متفوقًا.

بينما تصبح أسواق الأسهم مشبعة، تمثل صناديق المؤشرات المتداولة ذات الدخل الثابت حدودًا جديدة في إدارة الأصول، مما يوفر للمستثمرين الاستقرار وفرص النمو معًا.