Кратко

  • Окончательная поправка к правилу 200.41 вступила в силу 2 октября. Обычным остаётся кворум из трёх комиссаров; одного достаточно только по конкретному вопросу, когда все остальные действующие комиссары отстранены от его рассмотрения.
  • Петиция 4-938 просит SEC отменить поправку или приостановить её и провести сбор мнений. В публичном реестре правило по-прежнему действует; сама петиция не является судебным актом и не приостанавливает норму.

SEC изменила минимальный состав, при котором Комиссия может действовать. Release 34-106537 сохраняет трёх комиссаров как общий кворум. Остаётся и прежнее исключение для вакансий: если в должности находятся менее трёх комиссаров, кворум образует это число. Нововведение относится к конкретному делу. Если из числа действующих комиссаров вычесть тех, кто не может рассматривать вопрос, и останется один или два, это число образует кворум по данному вопросу.

Таким образом, правило не превращает все решения SEC в решения одного человека. Порог в одного применяется лишь тогда, когда остальные действующие комиссары не могут участвовать в рассмотрении дела. Правило 1995 года уже позволяло двум доступным комиссарам принимать решение по вопросу, но SEC тогда заявила, что не считает нужным разрешать действия одному члену, если после отводов остаётся только он. Поправка 2026 года меняет именно этот последний случай, не отменяя обычного порога в три человека.

SEC объясняет изменение стремлением повысить гибкость и окончательность регулирования. Комиссия также относит его к внутреннему управлению и организации ведомства и считает, что поправка не оказывает существенного влияния на права и обязанности внешних лиц. Поэтому SEC не проводила процедуру предварительного уведомления и сбора комментариев. Опубликованный протокол показывает, что Atkins, Peirce и Uyeda одобрили правило 30 сентября. На странице SEC указано, что оно опубликовано и вступило в силу 2 октября.

Вскоре в реестре появилось возражение. James McRitchie подал петицию, датированную 30 сентября; SEC зарегистрировала её как 4-938 2 октября. Он просит отменить поправку или как минимум приостановить её и вынести на общественное обсуждение. Петиция утверждает, что решение одного комиссара может затронуть инвесторов и регулируемые организации, а потому изменение не сводится к внутренней процедуре. Автор также просит публиковать каждый отвод, приводящий к кворуму из одного члена, и его основание. Это позиция и требования заявителя, а не выводы SEC или суда.

Такое требование делает видимым вопрос подотчётности, который оставляет новая формула. Правило 200.41 задаёт расчёт и ссылается на отстранение по правилу 200.60 либо по иным основаниям. Сам текст поправки не вводит отдельный публичный отчёт о применении порога в одного человека. Другие правила о конфликтах и раскрытии информации могут действовать; речь только о том, что новая поправка не добавляет специального публичного требования для этого случая. Страница комментариев SEC отдельно указывает общественное мнение от J. Burr Reddig, полученное 5 октября, но не раскрывает его позицию.

На дату исследования, 18 октября, публичные страницы SEC всё ещё обозначали поправку как окончательную и действующую, а 4-938 — как петицию. На странице петиции решение не отображалось. Источники не подтверждают ни приостановку правила, ни то, что SEC уже воспользовалась кворумом из одного члена. Проверяемым следующим событием станет конкретное дело, достигшее этого порога, и запись, объясняющая расчёт отводов.

Источники