Кратко

  • Выручка Radware в третьем квартале выросла на 12% до $84,4 млн, облачный ARR — на 21% до $107 млн. Чистая прибыль GAAP от продолжающейся деятельности уменьшилась с $8,2 млн до $4,5 млн.
  • Компания объявила о семилетней модернизации защиты от DDoS для действующего облачного клиента. Перечень оборудования, лицензии и подписки есть; суммы договора и графика признания доходов нет.

Сначала устройство, потом годы обслуживания

В объявлении от 27 октября перечислены DefensePro X380, корпоративная лицензия, подписка на обновления безопасности и Cyber Controller. Покупатель уже обслуживается Radware, но его имя не раскрыто. Главное для инвестора отсутствует: цена, сроки поставки и доля каждого элемента. Продажа оборудования и многолетнее сопровождение способны попасть в отчётность в разное время. Семь лет — это срок отношений, а не семь одинаковых годовых платежей.

Отчёт за третий квартал показывает рост компании, который не требуется домысливать. Выручка составила $84,4 млн, облачный ARR — $107 млн. По определению самой Radware, ARR равен приведённой к году стоимости действующих заказов на срочные облачные услуги, подписные лицензии и обслуживание. Это срез контрактной базы всего направления, а не счёт от нового клиента и не собранные деньги. О сделке сообщили после закрытия сентября, но без даты вступления в силу и цены. Следовательно, её возможный вклад в сентябрьский ARR из открытых данных не вычислить.

Прибыль не повторила траекторию продаж. Чистый результат GAAP от продолжающейся деятельности упал с $8,2 млн до $4,5 млн; скорректированный результат — с $14,8 млн до $13,9 млн. Укрепление израильского шекеля к доллару, по оценке компании, увеличило расходы на $4,6 млн. Без валютного влияния она получила бы $17,8 млн скорректированной прибыли. Влияние на расходы в $4,6 млн и разница в $3,9 млн между двумя скорректированными результатами относятся к разным уровням расчёта. Прибавлять первое число к прибыли GAAP нельзя.

Операционная деятельность продолжающегося бизнеса принесла $15,5 млн денежных средств за квартал; на конец сентября денежные средства, банковские депозиты и рыночные бумаги составили $421,5 млн. У Radware Ltd в справочнике Только для Стратегического сообщества есть запас для исполнения заказа. Запас не сообщает, сколько компания заработает на обязательствах перед этим клиентом за семь лет.

Источники