- 中東の緊張が高まる中、ポンドは週間で大幅な上昇を維持し、米国の高金利が継続するとの観測に支えられている。
- 主要通貨に対するドルの 1.6％上昇は、インフレがわずかに再燃したことで米国の利下げ期待に疑問が投げかけられたことに起因し、一方で欧州の利下げ示唆が加わっている。
- 週末のイランの対イスラエル攻撃は象徴的なものにとどまり、為替市場への影響は最小限で、地政学的緊張の中でも投資家の関心は FRB の金利動向に向けられている。
中東情勢が緊迫化する中、米国の高金利維持観測を背景にポンドが堅調に推移する一方、ドル高は投資家の不透明感を浮き彫りにしている。
私たちの意見
このニュースは、地政学的緊張や金融政策の不確実性がいかに為替市場に深く影響を与えうるかを巧みに示している。それは、世界的な出来事と金融の安定性との複雑なつながりを改めて認識させ、そうした複雑さに対応するための警戒と適応力を促すものである。
–ティリー・ルー、BTW 記者
世界的不確実性の中でのドルの底堅さ
ポンドは月曜日、2022 年以来最大の週間上昇を維持して安定した。中東の緊張の高まりと、米国の高金利が長期化するとの観測が支えとなった。
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先週、ポンドは主要 6 通貨バスケットに対して 1.6％上昇した。米国のインフレがわずかながら懸念される上昇を見せたことで、米利下げ期待に疑問が生じた一方、欧州の政策当局者は今後数ヶ月での利下げを示唆した。
ポンドは対円で 34 年ぶりの高値となる 153.69 まで上昇。金曜日には対ユーロで 5 ヶ月ぶりの高値を付け、アジア取引開始時点ではその水準付近で推移、1 ユーロ＝1.0646 ドルとなった。
地政学的イベントの為替市場への影響
為替市場の初期反応は、週末のイランのイスラエル攻撃よりも、FRBの利下げ期待の後退により強く影響されたようだ。この攻撃で株式市場、ビットコイン、原油が下落した。
イランはイスラエルへの攻撃を警告しており、ダマスカスの自国領事館へのイスラエルによる攻撃とされるものへの報復として、週末にドローンとミサイルを発射した。被害は軽微で、イランは事態の終結を宣言した。
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市場の反応と投資家心理
2 人のイスラエル高官は日曜日、報復は差し迫っておらず、イスラエルは単独では行動しないと示唆し、より広範な紛争の可能性に地域は緊張を続ける中、金融市場は様子見姿勢を取った。
「評価するには時期尚早だ」とウェリントンの BNZ のシニア市場ストラテジスト、ジェイソン・ウォン氏は述べた。「週末の攻撃はほぼ象徴的なものだった…今はイスラエルの対応次第だ」。
投資家は FRB の利下げ観測を縮小し、水曜日の消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことを受けて、緩和サイクルの開始を 9 月に先送りした。
「今週はデータが少ないため、注目は FRB の講演に集まるだろう。先週の強い CPI を受けて、FOMC の十数名の投票権を持つメンバーが忍耐を強調すると予想される」とスタンダードチャータード銀行のアジアマクロストラテジスト、ニコラス・チア氏は述べた。
「中東での緊張が続き、行動と反応の長期化リスクがあることで、安全資産への需要が高まるはずだ」と付け加えた。
2 年物米国債の利回りは木曜日に 5％を超え、4.9％に達した。
ユーロは先週、2022 年 9 月下旬以来の大幅な週間下落率を記録し、ポンドも 7 月中旬以来の大幅な週間下落率となった。
一方、貿易相手国の通貨安により、中国人民元の貿易加重指数は 2023 年 3 月に 100.32 の高値に達し、競争力の低下を示唆している。
ビットコインは日曜日に 62,000 ドルを下回り、前週の高値から 10,000 ドル（15％）の下落となった。最終取引価格は 65,343 ドル。