TSMC が 30%急騰：AI チップ狂騒が Q2 利益の急増を後押し

「TSMC が 30%急騰：AI チップ狂騒が Q2 利益の急増を後押し」は、公開された証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運用依存関係、または市場の可視性に関連しているため、BTW Media によってプロファイルされています。

• アナリストは、AI チップの強い需要により、TSMC の第 2 四半期の利益が前年同期比 30%増の 72.5 億ドルに達すると予想している。
• TSMC の顧客には Apple と NVIDIA が含まれており、海外に新工場を建設するために数十億ドルを投じている。

われわれの見解
AI の急成長に後押しされた AI チップの強い需要が、アジアで時価総額最大の企業である TSMC の株価を押し上げた。TSMC は、先進的な製造技術と優れた製品品質により、この市場機会を捉え、持続的な成長の可能性を示しており、輸出依存型の台湾経済において重要な役割を果たしている。
「現在、AI サプライチェーンではあらゆるものが不足している。台湾の半導体株は過大評価されていない。株価は大きく上昇したが、それは利益に裏打ちされている」と、バンク・オブ・アメリカの台北アナリスト、ロバート・チェン氏は述べた。偶然ではないが、Gam Investment Management のポートフォリオマネージャー、ジアン・シー・コルテシ氏も同意見だ。「AI 需要は少なくとも今後数四半期は続く可能性がある。AI チップの需要に減速の兆しは見られないからだ。」
–BTW ジャーナリスト、エロディ・チエン

何が起こったか

世界最大の受託チップ製造企業である Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）は、20 人のアナリストによるLSEG SmartEstimateの予測によると、6 月 30 日に終了した四半期の純利益が 2361 億台湾ドル（72.5 億米ドル）になると発表する見込みである。TSMC の 2023 年第 2 四半期の純利益は 1818 億台湾ドルだった。

TSMC の顧客には Apple と NVIDIA が含まれており、AI の急成長により TSMC の株価と中台株式市場全体が過去最高値に押し上げられた。米国における TSMC の時価総額は先週 1 兆ドルを超えた。「第 3 四半期のすべての製品に対する見通しは非常に良好だと予想している」と、President Capital Management Co. の Li Fang-kuo 社長は述べた。

TSMC はまた、生産拡大を加速する中で、設備投資を含む今四半期および今年度の利益見通しを更新する予定である。TSMC は海外での新工場建設に数十億ドルを投じており、米国アリゾナ州に 3 つの工場を建設するために 650 億ドルの投資を行っている。ただし、同社は製造業務の大部分は台湾に残ると述べている。

「TSMC は設備投資を増やす可能性がある」と、KGI Securities Investment Advisory Coの Chu Yen-min 会長は述べた。「株価を助け、市場全体を支える多くの好材料がある。」

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なぜこれが重要なのか

人工知能の急成長は、アジアで最大の時価総額を誇る同社の株価上昇に貢献した。年初来、台北で上場する TSMC の株価は 75%上昇し最高値を記録、市場全体も 33%上昇した。TSMC は輸出依存型の台湾経済において重要な役割を果たしている。

ウォール街のアナリストは、人工知能の急成長に後押しされた先端プロセスチップの強い需要が TSMC の交渉力を強化すると指摘しており、シティ、ゴールドマン・サックス、マッコーリーなどのウォール街の大手投資銀行もこれを受けて TSMC の目標株価を引き上げた。

マッコーリー証券の最新リポートによると、サプライチェーンへの取材に基づき、TSMC の顧客の大半が信頼できる供給と引き換えにファウンドリ価格の引き上げに同意しており、これが TSMC の粗利益率をさらに押し上げるという。アナリストの試算では、TSMC の粗利益率は 2025 年に 55.1%に上昇し、2026 年には 60%に近づき 59.3%に達する。

業界筋は、価格上昇は市場の需要、生産能力、コストの組み合わせに基づく可能性があると分析している。Apple、クアルコム、NVIDIA、AMD などの大手メーカーが TSMC の 3nm プロセスファミリーの生産能力を大規模に予約しており、顧客の待ち行列は 2026 年まで続く見込みであると報じられている。