トヨタ、銀行・保険会社から 52 億ドルの自社株買いを計画

Toyota plans $5.2B share buyback from banks, insurers は、公開証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運用上の依存関係、または市場の可視性に関連しているため、BTW Media によってプロファイルされています。

• トヨタは、株主還元と企業統治の改善を目的に、銀行・保険会社から 52 億ドルの自社株買いを行う。
• この自社株買いで得た資本は、トヨタのカーボンニュートラル目標に充てられ、持続可能で責任ある成長へのコミットメントを示している。

当社の見解
トヨタ自動車は最近、日本の大手銀行や保険会社から 52 億ドル（約 7800 億円）の自社株買いを行う意向を発表した。この決定は、金融パートナーとの株式持ち合いを解消するというトヨタの広範な戦略の一環である。今回の自社株買いは、トヨタが 5 月に発表した 1 兆円（約 64 億ドル）の自社株買いプログラムに対応するだけでなく、長年にわたってビジネス関係を強化するために蓄積された株式持ち合いを解消するよう大企業に促す日本政府の戦略にも合致する。株式持ち合いは企業経営の説明責任を高め、ガバナンス構造を改善する効果があるものの、大手銀行や企業はその解消に消極的だった。トヨタの規模と重要性を考慮すると、今回の動きは日本における株式持ち合い解消のより広範な流れを引き起こす可能性がある。
–Elodie Qian, BTW 記者

何が起こったのか

トヨタ自動車は、金融パートナーとの戦略的株式保有を解消することを目的とした戦略的財務操作の一環として、日本の大手銀行や保険会社から 52 億ドル（約 7800 億円）相当の自社株買いを行う意向を発表した。

この自社株買いは、長年にわたり日本のビジネス関係を特徴づけてきた株式持ち合いを削減するために 5 月に開始された、より大規模な 1 兆円（約 64 億ドル）の計画の一環である。

Mitsubishi UFJ Financial Group、Sumitomo Mitsui Financial Group、Tokio Marine Holdings、およびMS&AD Insurance Groupは、1 株当たり 2,781 円（17.78 ドル）、火曜日の終値から 11%ディスカウントで株式を売却する予定である。

このディスカウントは、株主にとって利益となり、配当を増やし、トヨタのカーボンニュートラルへの移行のための資本を提供するため、歓迎されている。

「株主にとって、これは良いニュースだ」と、Seiji Sugiura氏（Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co.シニアアナリスト）は述べた。「トヨタが自社株買いを発表して以来、誰もが待ち望んでいた。」

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なぜ重要か

ブルームバーグは 6 月、三菱 UFJ と三井住友がトヨタにおける実質的な持ち分（1 兆 3,200 億円、約 84 億ドル相当）の売却を検討していると報じた。さらに Sompo Holdings も大規模な持ち分を保有しており、売却総額は 3 兆円（約 192 億ドル）を超える可能性がある。

銀行や保険会社は数年にわたる段階的な売却を計画しており、これによりトヨタにおける持ち分が大幅に縮小されるか、完全に解消される可能性がある。これはトヨタにとって好調な年を受けたもので、今年の株価は 26%上昇し、2023 年には 43%上昇した。

一部の日本の保険会社は、当局が顧客企業との価格協定に寄与していると疑う株式持ち合いを削減または撤廃する意向を示している。

トヨタもまた、事業パートナーにおける自社の持ち分を見直している。同社は今年初め、部品サプライヤーである Aisin Corp の株式の一部を売却すると発表した。Denso Corp. や Toyota Industries Corp. も Aisin の持ち分を削減する意向を発表している。

11 月には、トヨタが電装部品メーカーである Denso の持ち分を 24%から 20%に引き下げる意向を発表した。さらに、トヨタは通信会社 KDDI Corp の株式の一部を 2,500 億円（約 16 億ドル）で売却することを約束した。これらの売却は、トヨタの電気自動車への移行資金を調達し、新たな自社株買いを支援する可能性もある。