Nvidia 衰退：億万長者投資家が売却し、代わりにこの 2 つの AI 株を購入

「Nvidia 衰退：億万長者投資家が売却、この 2 つの AI 株を購入」は、公開された証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運用依存関係、市場の可視性と結びついているため、BTW Media によってプロファイルされています。

• 億万長者のファンドマネージャーが Nvidia を売却している。
• Baidu と Amazon が、何十億もの投資家が注目する AI 株として Nvidia に取って代わるだろう。

我々の見解
現在、人工知能（AI）ほど投資家の注目と資金を集めているトレンドは他にない。多くの億万長者投資家は、特定の AI 銘柄に資金を戦略的に移動させてきた。
Nvidia は最も人気のある AI 銘柄だった。しかし、AI 分野で他の多くのテクノロジー企業が台頭するにつれて、Nvidia は徐々にその地位を失っている。
-BTW 記者 ジェニファー・ユウ

Nvidia は AI ムーブメントの「インフラのバックボーン」となった。しかし、Nvidia の最盛期は過ぎたと我々は考える。Baidu と Amazon は AI 分野を急速に発展させており、投資家はより新しく迅速な発展を目にすることができる。

Nvidia の衰退

Intel や Advanced Micro Devices などの企業による外部からの競争激化に加え、Nvidia は主要顧客からの AI チップをめぐる内部競争にも直面する可能性が高い。Microsoft、Meta Platforms、Amazon、Alphabet の 4 社で Nvidia の売上の約 40%を占めるが、これら 4 社はいずれも自社の高性能 AI チップを開発している。

さらに、億万長者たちは、Nvidia が直面する規制上の逆風によっても投資意欲を削がれるかもしれない。中国は世界第 2 位の経済大国であり、中国への最初の輸出規制により、Nvidia は性能を抑えた A800 および H800 チップを開発した。しかし、米国の規制当局は最終的にこれらのチップの中国への輸出も制限した。中国は Nvidia にとって重要な市場であり、これらの規制は四半期売上高を数十億ドル減少させる可能性がある。

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Baidu

億万長者のファンドマネジャーが注目する最初の AI 株は、中国拠点の Baidu である。すべての億万長者投資家が自社ファンドの資金を中国株に投じているわけではないが、第 4 四半期には 8 人の億万長者が Baidu を購入した。

Baidu の AI 分野における最も急成長している 2 つの領域は、クラウドと自動運転である。Baidu の AI クラウドは、企業が生成 AI ソリューションを活用して、個々の顧客に合わせた広告をパーソナライズすることを可能にする。さらに、Apollo Go は世界で最も成功した自動運転サービスであり、開始以来、公道で 500 万回以上の走行を積み重ねている。

Baidu は Nvidia ほど AI に特化した企業ではないため、仮に AI バブルが崩壊しても、Baidu の基盤事業セグメントが崩壊を防ぐだろう。これが投資家を安心させる要素である。

Amazon

億万長者に Nvidia を忘れさせるもう一つの AI 株が Amazon である。成功している 8 人の億万長者投資家が、昨年 12 月期に大量の Amazon 株を購入した。

Amazon はさまざまな方法で事業に AI ソリューションを統合している。最も興味深い用途としては、クラウドインフラプラットフォーム Amazon Web Services（AWS）内で生成 AI ソリューションを活用し、企業が消費者向け広告をパーソナライズするのを支援することや、生成 AI を使用して企業の商品リストの品質を向上させることが挙げられる。

多くの人が Amazon に対して抱く印象は、市場をリードする e コマースプラットフォームだが、オンライン小売販売は利益への貢献が非常に少ない。なぜならこれは利益率の低いセグメントだからである。Amazon の利益の大部分は、AWS、サブスクリプションサービス、広告サービスといった付帯事業から生み出されている。

これらの事業の中で、AWS は Amazon のキャッシュフロー成長の主要な原動力である。Amazon の純売上高のわずか 6 分の 1 に過ぎないが、AWS は昨年、Amazon の営業利益の 3 分の 2 を占めた。

株を買う前に

Motley Fool Stock Advisor のアナリストチームによると、彼らは投資家が今買うべきだと考えている 10 の最良の銘柄を特定したが、Baidu はその中に含まれていなかった。選ばれた 10 銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性がある。

さらに、Amazon の株価も Nvidia と比較して歴史的に割安である。現在、Amazon 株は 2025 年のコンセンサス 1 株当たりキャッシュフローの 13 倍未満で取引されており、これは過去 5 年間の Amazon の平均キャッシュフロー倍率を 44%下回っている。