- Cette mise à jour concerne une gamme d’indices Russell, tels que l’indice Russell 1000 des grandes capitalisations et l’indice Russell 2000 des petites capitalisations, qui constituent ensemble l’indice Russell 3000.
- Les actions qui bénéficient de l’IA, comme Nvidia, ont grimpé de 180 % par rapport à l’année dernière à la clôture de lundi, tandis que les actions d’AMD ont augmenté de plus de 230 %.
NOTRE AVIS
La restructuration de l’indice Russell joue un rôle clé pour garantir la cohérence, la transparence et la fiabilité des indicateurs boursiers américains pour les investisseurs mondiaux. L’ajustement annuel des composantes de l’indice est l’un des principaux moteurs des variations à court terme de l’offre et de la demande sur le marché boursier américain, entraînant souvent une variation de prix importante pour une entreprise ou un secteur industriel donné.
–Zora Lin, journaliste BTW
Ce qui s’est passé
Les investisseurs se préparent à un dernier remaniement de l’indice de référenceFTSE Russellvendredi, la flambée des actions liées à l’IA au cours de l’année écoulée devant avoir un impact considérable sur leur configuration finale. La restructuration de Russell prendra effet après la clôture des marchés vendredi.
Depuis la restructuration de l’année dernière, la hausse fulgurante des actions considérées comme susceptibles de bénéficier de l’IA, telles queNvidiaetSuper Micro Computer, devrait avoir un impact significatif sur les indices de croissance et de valeur de Russell cette année.
La mise à jour couvre une gamme d’indices Russell, tels que l’indice Russell 1000 des grandes capitalisations et l’indice Russell 2000 des petites capitalisations, qui constituent ensemble l’indice Russell 3000. Ce changement annuel incite les gestionnaires de fonds à ajuster leurs portefeuilles pour refléter les nouvelles pondérations et composantes.
Steven DeSanctis, stratège actions chez Jefferies à New York, indique que la surperformance des actions de croissance signifie qu’il y aura moins de 400 actions de croissance dans le Russell 1000, et il estime que la pondération des cinq premières actions de croissance dépassera 44 %.
En outre, la pondération du Russell 2000 évoluera, DeSanctis s’attendant à une baisse de 4,6 % des valeurs technologiques et à une hausse de 3,4 % des valeurs de la santé. Bryant vancronkite, gestionnaire de portefeuille senior chez Allspring Global Investments, a déclaré qu’environ les deux tiers du Russell 1000 sont composés de services technologiques et de communication.
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Pourquoi c’est important
L’indice Russell est une moyenne pondérée des capitalisations boursières émise par Frank Russell de l’État de Washington et constitue l’une des meilleures mesures de la performance boursière des petites entreprises. Il s’agit d’un indice largement suivi qui suit les actions de grandes et petites capitalisations sur le marché américain, et ses composantes doivent être des sociétés américaines, couvrant 63 pays et 22 territoires dans le monde.
« En tant que fournisseur d’indices, nous sommes là pour refléter le marché. C’est ce que nos clients nous disent vouloir », a déclaré Catherine Yoshimoto, directrice de la gestion des produits pour les indices américains de FTSE Russell.
La raison de la restructuration et du rééquilibrage est l’évolution et le développement du marché. La restructuration annuelle garantit que l’indice Russell reflète les changements du marché boursier américain au cours de l’année précédente de manière transparente, ouverte et fondée sur des règles. La restructuration comporte des risques pour les investisseurs qui suivent l’indice Russell afin de minimiser les pertes par rapport à l’indice de référence. De même, une correction créerait des opportunités pour les investisseurs cherchant à tirer parti de la volatilité des prix qui pourrait résulter d’une restructuration de l’indice.
« En théorie, la concentration accrue résultant du rééquilibrage exercera une pression d’achat sur ces actions, mais en pratique, les règles de diversification du portefeuille devraient atténuer cet impact », ont déclaré les analystes d’UBS dans une note à leurs clients. Ils soulignent que cela augmentera l’erreur de suivi pour les gestionnaires de portefeuilles de croissance.