ラッセル再編成、金曜日に完了へ

「Russell reorganisation will be completed on Friday」は、公開された証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運用依存関係、または市場の可視性に関連しているため、BTW Media によってプロファイリングされています。

• この更新は、ラッセル 1000 大型株指数やラッセル 2000 小型株指数など、ラッセル 3000 指数を構成する一連のラッセル指数を対象としています。
• Nvidia のような AI 関連銘柄は、月曜日の終値で前年比 180%上昇し、AMD 株は 230%以上上昇しました。

当社の見解
ラッセル指数の再編成は、米国株式市場指標の一貫性、透明性、信頼性を世界の投資家に確保する上で重要な役割を果たします。構成銘柄の年次調整は、米国株式市場における短期の需給変動の主要な要因の一つであり、特定の企業や産業セクターに大幅な価格変動をもたらすことが多くあります。
–Zora Lin、BTW 記者

何が起こったのか

投資家たちは、金曜日に予定されているFTSE Russellのベンチマーク指数の最終リバランスに備えています。AI 関連株の過去 1 年間の急騰が、最終的な構成に大きな影響を与える見通しです。ラッセルの再編成は金曜日の市場終了後に発効します。

昨年の再編成以降、Nvidia や Super Micro Computer など、AI の恩恵を受けると見なされる銘柄の急騰が、今年のラッセル成長株指数とバリュー指数に大きな影響を与えると予想されています。

この更新は、ラッセル 1000 大型株指数やラッセル 2000 小型株指数など、ラッセル 3000 指数を構成する一連のラッセル指数を対象としています。この年次の変更により、ファンドマネージャーは新しいウェイトや構成を反映するためにポートフォリオを調整する必要があります。

ニューヨークの Jefferies の株式ストラテジスト、Steven DeSanctis 氏は、グロース株のアウトパフォーマンスにより、ラッセル 1000 内のグロース株数が 400 未満になると述べ、上位 5 銘柄のウェイトが 44%を超えると推定しています。

さらに、ラッセル 2000 のウェイトも変化し、DeSanctis 氏はテクノロジー株が 4.6%低下し、ヘルスケア株が 3.4%上昇すると予想しています。Allspring Global Investments のシニアポートフォリオマネージャー、Bryant Vancronkite 氏は、ラッセル 1000 の約 3 分の 2 がテクノロジーおよびコミュニケーションサービスで構成されていると述べました。

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なぜ重要か

ラッセル指数は、ワシントン州のフランク・ラッセルが発表した時価総額加重平均指数であり、小型株のパフォーマンスを示す最良の指標の一つです。これは、米国市場における大型株と小型株の動きを反映する広くフォローされる指数であり、その構成銘柄は米国企業でなければならず、世界 63 カ国と 22 地域をカバーしています。

「インデックスプロバイダーとして、私たちは市場を反映するために存在しています。それが顧客が求めていることです」と FTSE Russell の米国インデックス製品管理責任者、キャサリン・ヨシモト氏は述べています。

再編成とリバランスの理由は、市場の進化と発展です。年次再編成により、ラッセル指数は透明性が高く、オープンでルールベースの方法で、過去 1 年間の米国株式市場の変化を反映することが保証されます。再編成は、ベンチマークに対する損失を最小限に抑えるためにラッセル指数を追跡する投資家にとってリスクを伴います。同様に、修正は、インデックスの再編成から生じる可能性のある価格変動を利用しようとする投資家にとって機会を生み出します。

「理論的には、リバランスによる集中度の高まりがこれらの株に買い圧力をかけるでしょうが、実際にはポートフォリオの分散ルールがその影響を緩和するはずです」と UBS のアナリストは顧客向けノートで述べています。彼らは、これがグロースポートフォリオマネージャーのトラッキングエラーを増加させると指摘しています。