• 该更新涵盖了一系列 Russell 指数，例如 Russell 1000 大盘股指数和 Russell 2000 小盘股指数，它们共同构成了 Russell 3000 指数。
  • 受益于人工智能的股票，例如 Nvidia，截至周一，自去年以来上涨了 180%，而 AMD 的股价上涨超过 230%。

我们的看法
Russell 指数重组在确保美国股市指标对全球投资者的一致性、透明度和可靠性方面发挥着关键作用。指数成分的年度调整是导致美国股市短期供需变化的最重要驱动因素之一，通常会引发特定公司或行业板块的大幅价格变动。
——Zora Lin，BTW 记者

发生了什么

投资者正为周五FTSE Russell基准指数的最终调整做准备，过去一年人工智能相关股票的疯狂上涨预计将对它们的最终形态产生巨大影响。Russell 重组将在周五收盘后生效。

自去年重组以来，被视为可能受益于人工智能的股票，如Nvidia和Super Micro Computer，其迅猛上涨预计将对今年的 Russell 增长和价值指数产生重大影响。

此次更新涵盖了一系列 Russell 指数，例如 Russell 1000 大盘股指数和 Russell 2000 小盘股指数，它们共同构成了 Russell 3000 指数。这一年度变化促使基金经理调整其投资组合，以反映新的权重和成分。

纽约 Jefferies 的股票策略师 Steven DeSanctis 表示，成长股的超额表现意味着 Russell 1000 中的成长股将少于 400 只，他估计前五大成长股的权重将超过 44%。

此外，Russell 2000 的权重也将发生变化，DeSanctis 预计科技股将下降 4.6%，医疗保健股将上升 3.4%。Allspring Global Investments 高级投资组合经理 Bryant vancronkite 表示，Russell 1000 中约三分之二由科技和通信服务构成。

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为什么重要

Russell 指数是由华盛顿州的 Frank Russell 发布的市值加权平均指数，是衡量小型公司股价表现的最佳指标之一。它是一个广受关注的指数，追踪美国市场的大盘股和小盘股，其成分必须为美国公司，覆盖全球 63 个国家和 22 个地区。

FTSE Russell 美国指数产品管理总监 Catherine Yoshimoto 说：“我们作为指数供应商，是为了反映市场。这就是我们从客户那里听到的需求。”

重组和再平衡的原因是市场的变化和发展。年度重组确保 Russell 指数以透明、公开、基于规则的方式代表上一年美国股市的变化。对于追踪 Russell 指数的投资者而言，重组带来了风险，需要确保相对于基准的损失最小化。同样地，调整也为希望利用指数重组可能带来的价格波动的投资者创造了机会。

瑞银（UBS）分析师在给客户的一份报告中表示：“理论上，再平衡导致的集中度提高会给这些股票带来买入压力，但实际上，投资组合多元化规则应该会减轻这种影响。”他们指出，这将增加成长型管理者的追踪误差。