• Обновление затрагивает семейство индексов Russell, включая индекс Russell 1000 крупных компаний и индекс Russell 2000 малых компаний, которые вместе образуют индекс Russell 3000.
  • Акции компаний, выигрывающих от ИИ, такие как Nvidia, на закрытии торгов в понедельник выросли на 180 % по сравнению с прошлым годом, а акции AMD подорожали более чем на 230 %.

НАШЕ МНЕНИЕ
Реструктуризация индекса Russell играет ключевую роль в обеспечении согласованности, прозрачности и надёжности американских фондовых индикаторов для глобальных инвесторов. Ежегодная корректировка состава индекса — один из главных факторов краткосрочных колебаний спроса и предложения на американском фондовом рынке, который нередко приводит к существенному изменению цен на акции конкретной компании или отрасли.
— Zora Lin, журналист BTW

Что произошло

Инвесторы готовятся к финальной реорганизации эталонного индексаFTSE Russellв пятницу: стремительный рост акций, связанных с ИИ, за прошедший год должен заметно повлиять на итоговую конфигурацию индексов. Реструктуризация Russell вступит в силу после закрытия торгов в пятницу.

С момента реструктуризации в прошлом году стремительный рост акций компаний, которые, как считается, выигрывают от ИИ, таких какNvidiaиSuper Micro Computer, в этом году должен существенно повлиять на индексы роста и стоимости Russell.

Обновление затрагивает семейство индексов Russell, включая индекс Russell 1000 крупных компаний и индекс Russell 2000 малых компаний, которые вместе образуют индекс Russell 3000. Ежегодные изменения побуждают управляющих фондами корректировать портфели с учётом новых весов и состава индексов.

Steven DeSanctis, стратег по акциям в Jefferies в Нью-Йорке, отмечает, что из-за опережающей динамики акций роста в Russell 1000 будет менее 400 таких бумаг, и, по его оценке, вес пяти крупнейших акций роста превысит 44 %.

Кроме того, изменится вес Russell 2000: DeSanctis ожидает снижения доли технологических компаний на 4,6 % и роста доли компаний здравоохранения на 3,4 %. Bryant vancronkite, старший портфельный управляющий в Allspring Global Investments, сообщил, что примерно две трети Russell 1000 приходится на компании технологического и коммуникационного секторов.

Читайте также:Глава Ooredoo: Nvidia заключает соглашение по ИИ на Ближнем Востоке

Читайте также:NVIDIA свергает Microsoft с позиции крупнейшего мирового технологического гиганта

Почему это важно

Индекс Russell — это средневзвешенный показатель рыночной капитализации, рассчитываемый компанией Frank Russell из штата Вашингтон, и один из лучших индикаторов динамики акций малых компаний. Это широко отслеживаемый индекс акций крупной и малой капитализации американского рынка; в его состав должны входить только американские компании, а охват индекса — 63 страны и 22 территории по всему миру.

«Как поставщик индексов, мы отражаем рынок. Именно этого, по словам наших клиентов, они и хотят», — заявила Catherine Yoshimoto, директор по управлению продуктами по американским индексам FTSE Russell.

Причина реструктуризации и ребалансировки — развитие и изменение рынка. Ежегодная реструктуризация гарантирует, что индекс Russell прозрачно, открыто и на основе формальных правил отражает изменения на американском фондовом рынке за предыдущий год. Реструктуризация несёт риски для инвесторов, которые следят за индексом Russell, чтобы минимизировать потери относительно эталонного индекса. В то же время коррекция могла бы создать возможности для инвесторов, стремящихся воспользоваться волатильностью цен, которая может возникнуть в результате реструктуризации индекса.

«В теории усиление концентрации в результате ребалансировки создаст давление на покупку этих акций, но на практике правила диверсификации портфеля должны смягчить этот эффект», — отметили аналитики UBS в записке своим клиентам. Они подчёркивают, что это увеличит ошибку отслеживания для управляющих портфелями роста.