MariaDB, une société de bases de données, pourrait être privatisée pour 37 millions de dollars

MariaDB, une société de bases de données qui pourrait être privatisée pour 37 millions de dollars, est profilée par BTW Media car des preuves publiées la relient à l'infrastructure Internet, à la gouvernance, aux dépendances opérationnelles ou à la visibilité du marché.

• K1 a soumis une proposition à MariaDB comprenant l'acquisition de toutes les actions de MariaDB pour 0,55 $ par action.
• La société a nommé un nouveau PDG et procédé à d'importants licenciements alors qu'elle se sépare de ses activités de base de données en tant que service et géospatiales, selon des sources.
• À bien des égards, K1 pourrait être mieux placé pour reprendre MariaDB que Runa.

Une proposition exploratoire

Vendredi, K1 a annoncé à MariaDB avoir soumis une «proposition indicative non contraignante non sollicitée», une proposition exploratoire non contraignante qui pourrait évoluer en fonction des négociations dans les semaines à venir.

La proposition consiste à acheter toutes les actions de MariaDB pour 0,55 $ par action, soit environ 37 millions de dollars sur la base de la valorisation de la société à la clôture du 5 février, bien que la forme de l'offre n'ait pas encore été déterminée.
Cette nouvelle intervient à un moment de changement et de turbulences importants pour l'entreprise, qui a nommé un nouveau PDG et procédé à de lourds licenciements alors qu'elle se sépare de ses activités de base de données en tant que service et géospatiales.

MariaDB est un fork de MySQL, dont les créateurs se sont inquiétés de son indépendance il y a 15 ans après qu'une série d'acquisitions de plusieurs milliards de dollars a conduit Oracle à contrôler MySQL en 2009. À ce jour, MariaDB est considéré comme un remplacement « temporaire » pour ceux qui recherchent une alternative entièrement open source à MySQL, et a été utilisé par des entreprises de renom pour stocker et manipuler des données dans leurs applications.
L'entité commerciale derrière MariaDB a levé environ 230 millions de dollars en capital-risque au fil des ans pour développer des fonctionnalités et services premium au-dessus du projet principal, culminant avec une introduction en bourse par le biais d'une société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC) en décembre 2022. Comme la plupart des introductions en bourse basées sur le Pacifique, l'introduction de MariaDB a été loin d'être un succès, passant d'une capitalisation boursière de 445 millions de dollars le premier jour de cotation fin 2022 (une forte baisse par rapport à la valeur d'entreprise privée de 672 millions de dollars de son tour de table de série D) à un marasme prolongé, oscillant juste au-dessus de 10 millions de dollars depuis le début de l'année.

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Cause de l'événement

Au cœur de tout cela, il y a eu une série de rapports de résultats médiocres de MariaDB. En septembre, le New York Stock Exchange a averti MariaDB qu'elle ne respectait pas les règles de cotation, qui stipulent que la capitalisation boursière moyenne mondiale d'une société ne doit pas descendre en dessous de 50 millions de dollars sur une période de 30 jours de bourse continue.
Dans les mois suivants, MariaDB a reçu sa première « proposition indicative non contraignante non sollicitée », cette fois de l'investisseur existant Runa Capital, qui a fait une offre en espèces préliminaire de 0,56 $ par action. Trois semaines plus tard, Runa a déclaré qu'elle n'achèterait pas MariaDB et qu'à la place, une société affiliée appelée RP Ventures fournirait un prêt de 26,5 millions de dollars.

Début février de cette année, MariaDB a annoncé avoir conclu un accord de prolongation temporaire avec ses créanciers, ce qui signifie que les créanciers n'exerceront aucun des recours prévus dans le contrat de prêt pendant qu'elle cherche une solution de financement alternative. La nouvelle a fait plus que doubler le cours de l'action de MariaDB en quelques jours, ce qui explique pourquoi K1 a fait une offre par rapport au cours de clôture de MariaDB avant l'annonce de l'accord de prolongation.
Ainsi, à bien des égards, K1 pourrait être mieux placé pour reprendre MariaDB que Runa, même s'il décide finalement de ne pas le faire.
En vertu des règles irlandaises en matière d'offres publiques d'achat, K1 a jusqu'au 29 mars 2024 pour officialiser son offre ou abandonner complètement le projet, étant donné que l'un des sièges sociaux de MariaDB se trouve à Dublin, en Irlande, et l'autre à Redwood City, en Californie.