• K1 направила MariaDB предложение, предусматривающее приобретение всех акций MariaDB по $0,55 за акцию.
  • По данным источников, компания получила нового генерального директора и провела массовые увольнения, одновременно избавляясь от бизнеса по предоставлению баз данных как услуги и геопространственного бизнеса.
  • Во многих отношениях K1 может быть лучше позиционирована для управления MariaDB, чем Runa.

Предварительное предложение

В пятницу K1 сообщила MariaDB, что направила так называемое «незапрошенное индикативное необязывающее предложение» — предварительное необязывающее предложение, которое может измениться в зависимости от хода переговоров в ближайшие недели.

Предложение предполагает покупку всех акций MariaDB по $0,55 за акцию, что составляет примерно $37 млн исходя из стоимости компании на момент закрытия торгов 5 февраля; форма сделки пока не определена.
Новость пришла в момент значительных перемен и турбулентности для компании: она приветствовала нового генерального директора и провела массовые увольнения, избавляясь от бизнеса баз данных как услуги и геопространственного бизнеса.

MariaDB — это форк MySQL; его создатели 15 лет назад начали беспокоиться о независимости после того, как серия многомиллиардных поглощений привела к тому, что Oracle фактически стала владельцем MySQL в 2009 году. До сих пор MariaDB считается «временной» заменой для тех, кто ищет полностью открытую альтернативу MySQL; её использовали известные компании для хранения и обработки данных в своих приложениях.
Коммерческая структура, стоящая за MariaDB, за годы привлекла около $230 млн венчурного капитала для разработки функций и премиальных сервисов поверх основного проекта; это завершилось публичным размещением через компанию по приобретению специального назначения (SPAC) в декабре 2022 года. Как и большинство IPO, базирующихся в Тихоокеанском регионе, выход MariaDB на биржу оказался далеко не блестящим: рыночная капитализация упала с $445 млн в первый день торгов в конце 2022 года (резкое снижение по сравнению с частной стоимостью компании в $672 млн на предыдущем раунде D) до затяжного падения; с начала года капитализация держится чуть выше $10 млн.

Читайте также: Singapore NTU и Ocean Base улучшат системы баз данных

Причина события

В основе всего лежала серия отчётов MariaDB о прибыли, оказавшейся ниже ожиданий. В сентябре New York Stock Exchange предупредила MariaDB, что та не соблюдает правила листинга: согласно им, средняя мировая рыночная капитализация компании не должна опускаться ниже $50 млн в течение непрерывного 30-дневного периода торгов.
В последующие месяцы MariaDB получила своё первое «незапрошенное индикативное необязывающее предложение» — на этот раз от действующего инвестора Runa Capital, который сделал предварительное денежное предложение по $0,56 за акцию. Три недели спустя Runa заявила, что не будет покупать MariaDB; вместо этого её аффилированная компания RP Ventures предоставит кредит на $26,5 млн.

Быстро перенесёмся к началу февраля этого года: MariaDB объявила, что достигла временного соглашения о продлении с кредиторами, которое означает, что кредиторы не будут применять меры, предусмотренные кредитным соглашением, пока компания ищет альтернативное финансирование. Эта новость привела к тому, что цена акций MariaDB более чем удвоилась за считаные дни; именно поэтому K1 сделала предложение относительно цены закрытия MariaDB до того, как было объявлено о каком-либо соглашении о продлении.
Поэтому во многих отношениях K1 может быть лучше позиционирована для управления MariaDB, чем Runa, даже если в итоге она решит этого не делать.
Согласно ирландским правилам поглощений, у K1 есть время до 29 марта 2024 года, чтобы оформить предложение или полностью отказаться от плана: один из офисов MariaDB находится в Дублине (Ирландия), а другой — в Редвуд-Сити (Калифорния).