Résumé

  • Les commandes de GE Vernova liées aux centres de données dans son activité Electrification ont dépassé 5 milliards de dollars au premier semestre 2026, soit plus du double du total enregistré par l’entreprise sur l’ensemble de 2025
  • Ces commandes portent sur les infrastructures électriques nécessaires pour accompagner la croissance des charges informatiques, mais les équipements devront encore être fabriqués et livrés avant de pouvoir soutenir des capacités opérationnelles

Les faits

GE Vernova a enregistré plus de 5 milliards de dollars de commandes liées aux centres de données dans son activité Electrification au premier semestre 2026, soit plus du double du montant comptabilisé sur l’ensemble de 2025, a indiqué l’entreprise dans ses résultats du deuxième trimestre.

Ce chiffre s’inscrit dans une hausse plus générale de la demande pour les équipements électriques et de réseau de GE Vernova. Les commandes totales de l’entreprise ont atteint 24,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, tandis que son carnet de commandes global s’élevait à 176 milliards de dollars. Ce carnet couvre l’ensemble plus vaste des activités d’équipements et de services de GE Vernova et ne doit pas être considéré comme constitué uniquement de commandes liées aux centres de données.

L’entreprise avait déjà fait état de 2,4 milliards de dollars de commandes d’équipements Electrification destinés aux centres de données au premier trimestre. Son portefeuille de réseau comprend notamment des postes électriques, des appareillages de commutation, des transformateurs et des systèmes de transport à haute tension servant à raccorder et à distribuer l’électricité.

L’évaluation

Avec plus de 5 milliards de dollars de commandes, la demande des centres de données entre directement dans la charge de production des entreprises qui fournissent les systèmes électriques nécessaires aux nouvelles capacités informatiques. Les développeurs ont peut-être déjà contractualisé l’achat des équipements, mais ceux-ci doivent encore passer par la production, la livraison, l’installation et la mise en service avant de pouvoir soutenir un centre de données opérationnel.

Le montant des commandes est donc utile, sans pour autant devoir être assimilé à des capacités déjà livrées. GE Vernova a montré que ses clients engageaient des dépenses importantes dans les équipements électriques, mais n’a pas indiqué quelle part des 5 milliards de dollars avait été fabriquée, expédiée ou installée, ni combien de mégawatts de capacité de centres de données ces commandes permettront finalement de soutenir.

Pour les lecteurs de BTW, la prochaine question est de savoir à quelle vitesse cette croissance des commandes se traduira par des équipements livrés. Le déploiement physique dépend non seulement de la demande d’électricité, mais aussi de la capacité à fournir les transformateurs, appareillages de commutation, postes électriques et autres systèmes au moment où les projets en ont besoin.

À surveiller

Il faudra surveiller le carnet de commandes, le chiffre d’affaires et les livraisons d’équipements de l’activité Electrification de GE Vernova au second semestre 2026, ainsi que toute nouvelle information sur les commandes liées aux centres de données. L’agrandissement des usines ou l’augmentation des cadences de production des transformateurs, appareillages de commutation et équipements de réseau associés montreraient comment l’entreprise répond à la demande. Les livraisons achevées pour des projets de centres de données nommément désignés offriraient le lien le plus clair entre le carnet de commandes et les infrastructures opérationnelles.