Hedge-Fonds: Südkorea, neuer Auftrieb für KI

Hedgefonds, die nach Südkorea für die nächste KI-Welle strömen, wird von BTW Media profiliert, weil veröffentlichte Belege Verbindungen zu Internetinfrastruktur, Governance, Betriebsabhängigkeiten oder Marktsichtbarkeit herstellen.

• Hedgefonds investieren massiv in den südkoreanischen Halbleitersektor, den sie auf dem expandierenden Markt für KI-Technologien als unterbewertet betrachten.
• Hynix, die als „Königin“ der KI für ihre Führungsrolle bei der Lieferung von HBM-Speicher an Nvidia gilt, stellt eine attraktive Investitionsmöglichkeit mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als TSMC dar, trotz eines starken Umsatzpotenzials.

UNSERE MEINUNG
Der südkoreanische Halbleitersektor, angeführt von Giganten wie Samsung und Hynix, verzeichnet ein robustes Wachstum, angetrieben durch die globale Nachfrage nach fortschrittlichen Speicherlösungen und eine angespannte Lieferkette. Dieses Szenario sollte Chancen in verwandten Branchen schaffen und zur gesamten Wirtschaftslandschaft beitragen, unterstützt durch geopolitische Dynamiken und das sich entwickelnde KI-Ökosystem.
– Vicky Wu, BTW-Journalistin

Was ist passiert

Hedgefonds strömen in den südkoreanischen Halbleitersektor, insbesondere auf Giganten wieSK HynixundSamsung Electronicsabzielend, die sie auf dem expandierenden Markt für KI-Technologien als unterbewertet betrachten. Einflussreiche Fonds, darunter der britischeMan Group, der singapurischeFengHe Fund Managementund die aus Hongkong stammenden CloudAlpha Capital Management undEast Eagle Asset Management, nutzen die wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Speicherchips und günstige Regierungspolitik.

Matt Hu, Investmentdirektor bei FengHe, positioniert Hynix als die „Königin“ der KI, neben Nvidia, dessen Aktie sich verdreifacht hat und eine Bewertung von 3 Billionen US-Dollar erreicht. Während Nvidia einen starken Anstieg verzeichnete, haben Hynix und andere nicht mit der Performance der führenden asiatischen KI-Akteure wie Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) gleichgezogen. Nun richtet sich die Aufmerksamkeit auf die südkoreanischen Chip-Hersteller, da Technologieunternehmen nach Speicherchips mit hoher Bandbreite (HBM) suchen, die hauptsächlich von Hynix, Samsung und Micron Technology hergestellt werden.

Hynix ist führend bei der Lieferung fortschrittlicher HBM-Speicher an Nvidia und erzielt dabei höhere Einnahmen als TSMC, während es mit einem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9 gehandelt wird, verglichen mit 23 für TSMC. Die südkoreanische Regierung unterstützt die Chip-Industrie zudem mit einem 19-Milliarden-Dollar-Plan und einem Unternehmensprogramm „Value-up“.

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Warum das wichtig ist

Die südkoreanischen Halbleiterriesen Samsung und Hynix haben den KOSPI-Index dieses Jahr stark angetrieben, wobei die Aktien von Hynix um über 70 % gestiegen sind und die von Samsung um 12 % zulegten, während der KOSPI insgesamt um 9 % zulegte. Eine weltweite Knappheit an Speicherchips, verstärkt durch die gestiegene Nachfrage nach HBM-Chips, hat die südkoreanischen Anbieter gestärkt, insbesondere Samsung, das für das zweite Quartal aufgrund der explodierenden Chip-Preise eine Vervielfachung seiner Gewinne um das 15-fache erwartet.

Simon Woo, Research Coordinator für Asien-Pazifik-Technologien bei BofA Securities, betont, dass Südkorea das Potenzial hat, die Verkäufe von Halbleiterausrüstung, Kühlsystemen und Unterhaltungselektronik parallel zum Aufschwung des KI-Ökosystems zu steigern.

Die KI-Erzählung in Südkorea geht über Chip-Hersteller hinaus. Chris Wang, Portfoliomanager bei CloudAlpha Capital Management, spezialisiert auf Technologie, hat dieses Jahr eine Position in HD Hyundai Electric aufgebaut und prognostiziert, dass das Unternehmen von der steigenden Stromnachfrage profitieren wird. Seit Januar sind die Aktien des Unternehmens um 333 % gestiegen.

Darüber hinaus stellt die anhaltende technologische Rivalität zwischen den USA und China sicher, dass China weiterhin von fortschrittlichen südkoreanischen Speicherchips abhängig sein wird, da chinesische Hersteller nicht in der Lage waren, die Qualität zu erreichen und gleichzeitig den US-Exportbeschränkungen unterliegen.