• Аналитики ожидают, что прибыль TSMC во втором квартале вырастет на 30% в годовом исчислении до 7,25 млрд долларов на фоне резкого роста спроса на ИИ-чипы.
  • Среди клиентов TSMC — Apple и NVIDIA, и компания тратит миллиарды долларов на строительство новых заводов за рубежом.

НАШЕ МНЕНИЕ
Сильный спрос на ИИ-чипы, вызванный бумом искусственного интеллекта, поднял акции TSMC — крупнейшей компании Азии по рыночной капитализации. Благодаря передовым производственным технологиям и высокому качеству продукции TSMC успешно использует эту рыночную возможность и демонстрирует устойчивый потенциал роста, играя ключевую роль в экспортозависимой экономике Тайваня.
«Сейчас в цепочке поставок ИИ не хватает всего. Тайваньские полупроводниковые акции не переоценены. Акции выросли значительно, но они подкреплены прибылью», — говорит Robert Cheng, аналитик Bank of America в Тайбэе. Не случайно с ним согласен Jian Shi Cortesi, портфельный менеджер Gam Investment Management: «Спрос на ИИ сохранится как минимум в ближайшие несколько кварталов, поскольку признаков замедления спроса на ИИ-чипы нет».
— Elodie Qian, корреспондент BTW

Что произошло

Ожидается, что Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), крупнейший в мире контрактный производитель чипов, сообщит о чистой прибыли в размере 236,1 млрд новых тайваньских долларов (7,25 млрд долларов США) за квартал, закончившийся 30 июня, согласно прогнозамLSEG SmartEstimate(20 аналитиков). Чистая прибыль TSMC за второй квартал 2023 года составила 181,8 млрд новых тайваньских долларов.

Среди клиентов TSMC — Apple и NVIDIA, а бум ИИ поднял акции TSMC и весь фондовый рынок Китая и Тайваня до рекордных максимумов. Рыночная стоимость TSMC на американской бирже на прошлой неделе превысила 1 трлн долларов. «Я ожидаю, что прогноз на третий квартал по всей их продукции будет очень хорошим», — заявил председатель President Capital Management Co Li Fang-kuo.

TSMC также обновит свой текущий квартальный и годовой прогноз по прибыли, включая капитальные затраты, по мере расширения производства. TSMC тратит миллиарды долларов на строительство новых заводов за рубежом, включая инвестиции в размере 65 млрд долларов в три завода в американском штате Аризона, хотя компания заявляет, что большая часть её производственных операций останется на Тайване.

«TSMC может увеличить капитальные расходы», — сказал председательKGI Securities Investment Advisory CoChu Yen-min. «Есть много положительных факторов, которые помогут цене их акций и поддержат рынок в целом».

Читайте также:Прибыль TSMC во втором квартале выросла на 30% благодаря спросу на ИИ

Читайте также:TSMC представляет технологию чипов A16 для более быстрых ИИ-чипов

Почему это важно

Бум искусственного интеллекта способствовал росту акций компании с самой высокой рыночной капитализацией в Азии. С начала года акции TSMC, торгуемые на Тайбэйской бирже, выросли на 75% до рекордного максимума, в то время как рынок в целом вырос на 33%. TSMC играет ключевую роль в экспортозависимой экономике Тайваня.

Аналитики с Уолл-стрит отметили, что высокий спрос на чипы передовых техпроцессов, вызванный бумом искусственного интеллекта, усилит переговорные позиции TSMC, и ведущие инвестиционные банки Уолл-стрит, такие какCiti, Goldman Sachs и Macquarie, повысили целевые цены акций TSMC.

Macquarie Securities в своём последнем отчёте отметила, что, согласно интервью с участниками цепочки поставок, большинство клиентов TSMC согласились на повышение цен на контрактное производство в обмен на надёжные поставки, что приведёт к дальнейшему росту валовой рентабельности TSMC. По расчётам аналитиков, валовая рентабельность TSMC вырастет до 55,1% в 2025 году и до почти 60% в 2026 году, достигнув 59,3%.

Отраслевые источники полагают, что повышение цен может быть обусловлено сочетанием рыночного спроса, производственных мощностей и затрат. Сообщается, что Apple, Qualcomm, NVIDIA, AMD и другие крупные производители массово забронировали мощности технологического процесса семейства 3 нм у TSMC, и очереди клиентов, как ожидается, сохранятся до 2026 года.