TSMC sobe 30%: frenesi por chips de IA impulsiona salto no lucro do 2º trimestre

TSMC sobe 30%: frenesi por chips de IA impulsiona salto no lucro do 2T é perfilado pela BTW Media porque evidências publicadas o vinculam a infraestrutura de internet, governança, dependências operacionais ou visibilidade de mercado.

• Analistas esperam que o lucro da TSMC aumente 30% em relação ao ano anterior, para US$ 7,25 bilhões no segundo trimestre, devido à forte demanda por chips de IA.
• A TSMC conta com Apple e NVIDIA entre seus clientes e gasta bilhões de dólares para construir novas fábricas no exterior.

NOSSO PONTO DE VISTA
A forte demanda por chips de IA, impulsionada pelo avanço da IA, elevou as ações da TSMC, a maior empresa da Ásia em valor de mercado. Graças à sua tecnologia de fabricação avançada e à qualidade superior de seus produtos, a TSMC soube aproveitar essa oportunidade de mercado e demonstrar potencial de crescimento contínuo, desempenhando um papel fundamental na economia da província de Taiwan, dependente de exportações.
« Atualmente, há uma escassez de tudo na cadeia de suprimentos de IA. As ações de semicondutores taiwanesas não estão supervalorizadas. As ações subiram muito, mas são sustentadas pelos lucros », disse Robert Cheng, analista do Bank of America em Taipei. Coincidentemente, Jian Shi Cortesi, gerente de portfólio da Gam Investment Management, concorda: « A demanda por IA pode continuar pelo menos nos próximos trimestres, pois não há sinais de desaceleração na demanda por chips de IA. »
–Elodie Qian, jornalista da BTW

O que aconteceu

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), a maior fabricante de chips contratada do mundo, deve reportar um lucro líquido de 236,1 bilhões de dólares taiwaneses (US$ 7,25 bilhões) para o trimestre encerrado em 30 de junho, de acordo com as previsões daLSEG SmartEstimate(proveniente de 20 analistas). O lucro líquido da TSMC no segundo trimestre de 2023 foi de 181,8 bilhões de dólares taiwaneses.

A TSMC conta com Apple e NVIDIA entre seus clientes, e o avanço da IA impulsionou as ações da TSMC, bem como todo o mercado de ações taiwanês, a máximas históricas. O valor de mercado da TSMC nos EUA ultrapassou US$ 1 trilhão na semana passada. « Espero que as perspectivas do terceiro trimestre para todos os seus produtos sejam muito boas », disse Li Fang-kuo, presidente da President Capital Management Co.

A TSMC também atualizará suas projeções de lucro para o trimestre e o ano corrente, incluindo gastos de capital enquanto acelera a expansão de sua produção. A TSMC gasta bilhões de dólares para construir novas fábricas no exterior, incluindo um investimento de US$ 65 bilhões em três fábricas no estado americano do Arizona, embora a empresa declare que a maior parte de suas operações de fabricação permanecerá em Taiwan.

« A TSMC pode aumentar seus gastos de capital », disseKGI Securities Investment Advisory CoChairman Chu Yen-min. « Há muitos fatores positivos que ajudarão o preço de suas ações e apoiarão o mercado como um todo. »

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Por que isso é importante

O avanço da inteligência artificial ajudou a impulsionar as ações da empresa com o maior valor de mercado da Ásia. Desde o início do ano, as ações da TSMC listadas em Taipei subiram 75% para atingir um recorde, enquanto o mercado como um todo avançou 33%. A TSMC desempenha um papel fundamental na economia da província de Taiwan, dependente de exportações.

Os analistas de Wall Street destacaram que a forte demanda por chips de processo avançado, alimentada pelo avanço da inteligência artificial, fortalecerá o poder de barganha da TSMC, e os grandes bancos de investimento de Wall Street, comoCiti, Goldman Sachs e Macquarie, consequentemente elevaram suas metas de preço para a TSMC.

A Macquarie Securities indicou em seu último relatório que, de acordo com entrevistas com a cadeia de suprimentos, a maioria dos clientes da TSMC concordou em aumentar os preços das fundições em troca de um fornecimento confiável, o que levará a um novo aumento nas margens brutas da TSMC. Segundo cálculos de analistas, a margem bruta da TSMC subirá para 55,1% em 2025 e se aproximará de 60% em 2026, atingindo 59,3%.

Fontes da indústria analisaram que o aumento de preços pode ser baseado em uma combinação de demanda do mercado, capacidade de produção e custos. É relatado que Apple, Qualcomm, NVIDIA, AMD e outros grandes fabricantes reservaram em grande escala a capacidade de produção da família de processos de 3 nm da TSMC, e as filas de clientes devem continuar até 2026.