• Morgan Stanley пересмотрел прогноз по североамериканскому IT-оборудованию с «на уровне рынка» на «осторожный», что давит на акции ведущих производителей.
  • Последние отраслевые опросы указывают на самый слабый рост бюджетов на оборудование за последние примерно 15 лет, не считая периода пандемии.

Что произошло:понижение рейтинга Morgan Stanley давит на акции сектора IT-оборудования

Акции американских производителей IT-оборудования резко упали во вторник после того, как крупный банк с Уолл-стрит Morgan Stanley понизил прогноз по сектору, предупредив, чтозамедление корпоративного спроса и рост стоимости компонентовмогут негативно сказаться на показателях.

В последнем обзоре банк понизил рейтинг североамериканского сектора IT-оборудования с «на уровне рынка» до «осторожного», отражая опасения, что корпоративные покупатели технологий сократят планы расходов на оборудование на фоне экономической неопределённости.

Это решение оказало давление на акции всего сектора: Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise и HP Inc. потеряли примерно 2–5 %, а производитель периферии Logitech и специалист по системам хранения NetApp дешевели на премаркете после того, как Morgan Stanley понизил их рейтинги до «ниже рынка».

Последние данные опроса Morgan Stanley показывают, что компании теперь ожидают роста бюджетов на IT-оборудование лишь примерно на 1 % в годовом выражении на 2026 год — самый слабый прогноз за примерно 15 лет, не считая периода пандемии, — под влиянием ценового давления и осторожных планов расходов.

Отдельные проверки у дистрибьюторов с добавленной стоимостью позволяют предположить, что 30–60 % клиентов могут сократить запланированные закупки ПК, серверов и систем хранения в ответ на рост цен из-за удорожания компонентов.

Хотя спрос на инфраструктуру для ИИ остаётся позитивным фактором для некоторых производителей, более широкие встречные ветры — в частности, тарифная неопределённость и отмеченный другими аналитиками рост цен на память — ослабляют уверенность.

Почему это важно

Смена настроений крупного брокера отражает реальные изменения в корпоративных ИТ-бюджетах — ключевом драйвере долгосрочного спроса на оборудование. Когда ИТ-директора сокращают расходы на базовое оборудование, это может сигнализировать о более широком замедлении корпоративных ИТ-инвестиций, которое сказывается на выручке по всей цепочке поставок.

Осторожный прогноз по сектору также повышает риск пересмотра в сторону понижения оценок прибыли производителей оборудования, если рост издержек продолжится, а спрос ослабнет ещё сильнее.

Инвесторам стоит следить за тем, материализуются ли прогнозы сокращённых бюджетов в квартальных отчётностях и сможет ли спрос на модернизацию в связи с ИИ компенсировать спад в традиционных категориях оборудования.

Понижение рейтинга подчёркивает, насколько сильномакроэкономическое давление— от инфляции до тарифной политики — продолжает определять траекторию технологического сектора, с последствиями, выходящими за пределы производителей оборудования, напрямую упомянутых в этой статье.

Читайте также:Morgan Stanley разрешит советникам предлагать крупным клиентам биткоин-ETF

Читайте также:Что такое управление активами IT-оборудования?