ヘッジファンド、ハイテク株急落で株式リスクを削減

「Hedge funds cut equity risk amid big tech rout」は、公開証拠がインターネットインフラストラクチャ、ガバナンス、運用上の依存関係、または市場の可視性に関連付けているため、BTW Media によってプロファイリングされています。

• ヘッジファンドは、大手テクノロジー企業の大幅な損失の影響を受け、2021 年 1 月以来の最速ペースで株式を売却した。
• 選挙の不確実性を背景に、ファンドは米国大統領選挙を前にリスクを最小化するため、ロングとショートの両方のポジションを縮小した。

当分析
ヘッジファンドは、2021 年 1 月のミーム株現象以来の速さで株式ポジションを急速に解消した。ゴールドマン・サックスが報じたように、ヘッジファンドによるこの急激な株式ポジションの削減は、大手テクノロジー企業が被った巨額の損失と、次期米国大統領選挙に伴う市場の潜在的な変動への予想に主に反応したものだ。売りは、半導体、超大型株、AI 関連企業などのセクターで特に強かった。最近の売りは、伝統的に安定していると考えられているセクターであっても、株式市場の変動の激しさを浮き彫りにしている。この展開はまた、市場が予測不可能になるにつれて、リスク回避の傾向が強まっていることを示唆している。
Heidi Luo, BTW ジャーナリスト

何が起こったか

ヘッジファンドは、大手テクノロジー企業の急激な損失に反応して、2021 年 1 月以来の最速ペースで株式を売却した。この大量売却は 7 月 19 日までの週に発生し、S&P 500 が 4 月以来の最悪の週間パフォーマンスを記録する中で大幅な下落となり、Goldman Sachsが報じた。ファンドはロングとショートの両方のポートフォリオでポジションを縮小した。

これらのファンドは、米国大統領選挙が近づく中での市場の不安定性に備え、5 月以降、現金準備を増やすために資産を処分している。半導体、大手テクノロジー企業、AI 関連株などのセクターは最も激しい売りに見舞われ、ヘッジファンドによる広範なリスク削減を示している。この戦略は、市場の変動へのエクスポージャーを減らし、経済の不確実性の中で投資をヘッジするという、より広範な傾向の一部であった。

「水曜日は、ファンダメンタル・ロングショートのヘッジファンドにとってリスク削減と苦痛のピークだったように思われる。当社が観測した売りの大半は、年初来の AI 勝ち組へのエクスポージャーを削減するジェネラリストからのものだった」と Goldman Sachs の米国株式セールス・トレーディング・チームはメモで述べた。

こちらもお読みください:Goldman Sachs のヘッジファンド顧客、暗号資産オプションで活発化

こちらもお読みください:Microsoft: CrowdStrike の障害で 850 万台のデバイスが影響

なぜ重要なのか

2021 年、金融市場は「ミーム株狂騒曲」として知られる特異な現象を経験した。この出来事は、GameStop や AMC Entertainment などの企業の株価が劇的に上昇したことを特徴とし、主に Reddit のフォーラム「r/WallStreetBets」などのソーシャルメディア・プラットフォームを通じて組織された個人投資家によって推進された。

具体的には、これらの投資家は、Robinhood などのアプリをよく使用し、株式やオプションを購入して「ショート・スクイーズ」を引き起こした。これは空売り筋が賭けをカバーするために株を買い戻さなければならなくなり、価格をさらに押し上げる現象である。これにより、市場の大幅な変動とメディアの注目が生じた。

Goldman Sachs によると、ヘッジファンドのリスク選好度を測るネットのロングショート・レバレッジは先週 49.8%に低下した。この低下は、投資家のリスク志向が低下していることを示している。具体的には、情報技術、ヘルスケア、金融、エネルギーなどのセクターで最も大きな投資削減が見られた。

先週、テクノロジー株は、大規模なサイバーセキュリティのソフトウェアバグによりフライトが運航停止し、世界中のビジネス活動が混乱したことを受けて急落した。さらに、金利引き下げの可能性への期待が高まる中、投資家は小型株へと向かった。