• Hedgefonds haben Aktien mit der schnellsten Rate seit Januar 2021 verkauft, aufgrund erheblicher Verluste bei großen Technologieunternehmen.
  • Im Kontext von Wahlunsicherheiten haben die Fonds sowohl Long- als auch Short-Positionen reduziert, um das Risiko vor der US-Präsidentschaftswahl zu minimieren.

UNSERE ANALYSE
Hedgefonds haben ihre Aktienpositionen in einem schnellen Tempo liquidiert, dem schnellsten seit dem Meme-Aktien-Phänomen im Januar 2021. Dieser drastische Abbau von Aktienpositionen durch Hedgefonds ist laut Goldman Sachs größtenteils eine Reaktion auf erhebliche Verluste bei großen Technologieunternehmen und die Erwartung potenzieller Marktvolatilität im Zusammenhang mit der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahl. Die Verkäufe waren besonders stark in Sektoren wie Halbleiter, Large-Cap-Aktien und KI-orientierte Unternehmen. Die jüngsten Verkäufe unterstreichen die volatile Natur des Aktienmarktes, selbst in traditionell als stabil geltenden Sektoren. Diese Entwicklung deutet auch auf einen wachsenden Trend zur Risikoaversion hin, da der Markt unberechenbarer wird.
Heidi Luo, BTW-Journalistin

Was geschah

Hedgefonds haben ihre Aktien mit der schnellsten Rate seit Januar 2021 verkauft, als Reaktion auf schwere Verluste bei großen Technologieunternehmen. Die massiven Verkäufe fanden in der Woche bis zum 19. Juli statt, mit einem deutlichen Rückgang, während der S&P 500 seine schlechteste Wochenperformance seit April verzeichnete, soGoldman Sachs. Die Fonds reduzierten ihre Positionen in ihren Long- und Short-Portfolios.

Diese Fonds liquidieren seit Mai Vermögenswerte, um ihre Barreserven zu erhöhen, in Erwartung möglicher Marktinstabilität im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahl. Sektoren wie Halbleiter, große Technologieunternehmen und KI-bezogene Aktien verzeichneten die intensivsten Verkäufe, was auf eine weit verbreitete Risikoreduzierung durch Hedgefonds hindeutet. Diese Strategie war Teil eines breiteren Trends zur Verringerung des Engagements in Marktvolatilität und zur Absicherung von Investitionen in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld.

„Mittwoch schien der Höhepunkt der Risikoreduzierung und des Schmerzes für fundamentale Long-Short-Hedgefonds zu sein. Der Großteil des von uns beobachteten Angebots stammte von Generalisten, die ihr Engagement in den Gewinnern der künstlichen Intelligenz seit Jahresbeginn reduzierten“, erklärte das US-Aktienverkaufshandelsteam von Goldman in einer Mitteilung.

Lesen Sie auch:Goldmans Hedgefonds-Kunden werden aktiver mit Krypto-Optionen

Lesen Sie auch:Microsoft: 8,5 Millionen Geräte von CrowdStrike-Ausfall betroffen

Warum das wichtig ist

Im Jahr 2021 erlebten die Finanzmärkte ein einzigartiges Phänomen, bekannt als der „Meme-Aktien-Wahn“. Dieses Ereignis war gekennzeichnet durch spektakuläre Kursanstiege von Aktien von Unternehmen wie GameStop und AMC Entertainment, hauptsächlich angetrieben von Privatanlegern, die sich über soziale Medienplattformen wie das Reddit-Forum „r/WallStreetBets“ organisierten.

Genauer gesagt kauften diese Anleger, die oft Apps wie Robinhood nutzten, Aktien und Optionen, um einen „Short Squeeze“ auszulösen, bei dem Leerverkäufer Aktien zurückkaufen mussten, um ihre Wetten zu decken, was die Preise noch weiter in die Höhe trieb. Dies führte zu erheblicher Marktvolatilität und medialer Aufmerksamkeit.

Laut Goldman Sachs fiel die Netto-Long-Short-Verschuldung von Hedgefonds, die ihre Risikobereitschaft misst, letzte Woche auf 49,8 %. Dieser Rückgang deutet auf eine verringerte Risikobereitschaft der Anleger hin. Insbesondere Sektoren wie Technologie, Gesundheit, Finanzen und Energie verzeichneten die stärksten Investitionskürzungen.

Letzte Woche fielen Technologieaktien stark, nachdem ein schwerwiegenderCybersicherheits-SoftwarefehlerFlüge lahmlegte und globale Geschäftsabläufe störte. Darüber hinaus wandten sich die Anleger kleinen Unternehmen zu, vor dem Hintergrund zunehmender Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung.