• Les commentaires de Trump ont provoqué une forte baisse du cours de l'action TSMC, mais ses bénéfices globaux devraient continuer d'augmenter.
  • Les déclarations de Trump stimuleront des actions comme Intel et GlobalFoundries en raison de leur alignement avec son programme, impactant le marché boursier.

NOTRE AVIS
Les déclarations de Trump en tant que candidat à la présidentielle ont conduit les investisseurs à se détourner de TSMC vers ses concurrents, impactant le marché boursier et reflétant des risques géopolitiques accrus, tout en stimulant des actions comme Intel et GlobalFoundries en raison de leur alignement avec le programme de Trump et provoquant un déclin de la performance boursière de TSMC malgré l'essor de l'IA.
— Yasmine Luo, journaliste BTW

Que s'est-il passé?

L'ancien président américain Donald Trump a critiqué Taïwan pour avoir monopolisé l'industrie américaine des semi-conducteurs et a suggéré que Taïwan devait payer pour la défense américaine. Cela a entraîné une baisse de 2,37 % de l'action TSMC à 1 030 NT$ et une baisse de près de 4 % de ses certificats de dépôt américains.

« Je connais très bien le peuple, je le respecte énormément. Ils ont pris environ 100 % de notre industrie des puces. Je pense que Taïwan devrait nous payer pour la défense », a déclaré Trump lors d'une interview. « Vous savez, nous ne sommes pas différents d'une compagnie d'assurance. Taïwan ne nous donne rien », a-t-il ajouté.

Malgré cela, TSMC devrait annoncer une augmentation de 30 % de son bénéfice au deuxième trimestre, les prévisions tablant sur un bénéfice net de 238,8 milliards de NT$ (7,32 milliards de dollars), contre 181,8 milliards de NT$ (5,57 milliards de dollars) l'année dernière.

La semaine dernière, TSMC a annoncé une forte croissance de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre et mettra à jour ses perspectives trimestrielles et annuelles lors de sa conférence téléphonique sur les résultats jeudi. L'entreprise investit 65 milliards de dollars dans de nouvelles usines, dont trois à Arizona, tout en maintenant la majeure partie de sa production à Taïwan.

TSMC a maintenu ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2023 à un montant compris entre 28 et 32 milliards de dollars, la majorité étant allouée aux technologies de pointe. L'essor de l'IA a fait grimper l'action TSMC de 74 % cette année, contre une hausse de 31 % pour l'ensemble du marché.

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Pourquoi c'est important

Les déclarations de Trump en tant que candidat sérieux à la présidentielle ont considérablement influencé le comportement des investisseurs. Certains, tenant compte des facteurs géopolitiques, ont cessé d'acheter des actions TSMC et se sont tournés vers les actions des concurrents de TSMC, impactant le marché boursier.

Ajay Rajadhyaksha, responsable de la recherche mondiale chez Barclays, a noté que la récente baisse des actions des fabricants de puces reflète l'attention accrue des investisseurs sur les risques géopolitiques avec les chances croissantes d'élection de Trump. Les analystes ont observé que les actions de fabricants de puces comme Intel et GlobalFoundries ont augmenté en raison de leur alignement avec le programme « Make America Great Again » de Trump et de leurs importantes capacités de fabrication nationales.

Ted Mortonson, stratège technologique chez Baird, a déclaré: « L'engouement pour l'IA a entraîné une augmentation significative du cours des actions de sociétés comme Microsoft et Nvidia cette année. En tant que plus grand fabricant de puces à façon au monde, la performance boursière de TSMC a été fortement impactée par les commentaires de Trump, entraînant une baisse substantielle du cours de son action. »