• TPG va acquérir Peppertree Capital dans le cadre d'un accord pouvant atteindre 960 millions de dollars
  • L'acquisition renforce l'envergure de TPG dans les tours, la fibre et l'infrastructure numérique

Que s'est-il passé: TPG conclut un accord de 960 millions de dollars avec Peppertree

TPG a accepté d'acquérir Peppertree Capital Management, basé dans l'Ohio, pour une transaction d'une valeur pouvant atteindre 960 millions de dollars, comprenant 660 millions en espèces et en actions, ainsi que des compléments de prix potentiels de 300 millions liés à des objectifs de performance. L'opération vise à renforcer la plateforme d'infrastructure numérique croissante de TPG et à étendre sa portée dans les tours de communication sans fil.

Fondée en 2004, Peppertree gère 7,7 milliards de dollars et a investi dans plus de 10 000 actifs d'infrastructure de communication, couvrant les tours, les réseaux de fibre, les petites cellules, les droits de toiture et les licences de spectre. L'entreprise s'est positionnée comme un partenaire en capital de premier plan pour les développeurs de tours aux États-Unis et dans d'autres secteurs complémentaires.

À la clôture — prévue au troisième trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires — Peppertree fera partie de la plateforme de TPG tout en continuant à fonctionner de manière indépendante. Les co-présidents Howard Mandel et Ryan Lepene conserveront leurs rôles de direction, en maintenant la stratégie d'investissement existante de l'entreprise avec le soutien du réseau mondial et des ressources en capital de TPG.

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Pourquoi c'est important

L'acquisition accroît l'exposition de TPG au secteur en pleine croissance de l'infrastructure numérique, un domaine qui suscite un intérêt accru des investisseurs, stimulé par la demande croissante de données mobiles, le déploiement de la 5G et les services cloud. En unissant leurs forces, les deux entreprises géreront 253,6 milliards de dollars d'actifs, positionnant TPG parmi les principaux acteurs de l'investissement dans les infrastructures de communication.

TPG s'attend à ce que la transaction soit immédiatement relutive pour ses revenus liés aux frais et ses bénéfices distribuables après impôts par action, selon le communiqué de l'entreprise. Cette amélioration financière pourrait renforcer la stratégie à long terme de TPG visant à étendre sa plateforme d'alternatives dans des secteurs spécialisés offrant des flux de trésorerie durables.

Jon Winkelried, PDG de TPG, a décrit Peppertree comme un « choix naturel » en raison de sa profonde expertise sectorielle et de son solide portefeuille. Cette intégration intervient à un moment où les sociétés de capital-investissement ciblent de plus en plus les actifs d'infrastructure qui soutiennent la connectivité numérique, à l'instar de concurrents tels queDigitalBridgeetEQT.