- Toyota rachète 5,2 milliards de dollars de ses actions auprès de banques et assureurs, afin d'améliorer les rendements pour les actionnaires et la gouvernance d'entreprise.
- Le capital issu de ce rachat est destiné aux objectifs de neutralité carbone de Toyota, démontrant un engagement en faveur d'une croissance durable et responsable.
NOTRE AVIS
Toyota Motor Corp. a récemment annoncé son intention de racheter ses actions auprès des grandes banques et compagnies d'assurance japonaises pour 5,2 milliards de dollars. Cette décision s'inscrit dans la stratégie plus large de Toyota visant à dénouer les participations croisées avec ses partenaires financiers. Ce rachat répond non seulement au programme de rachat d'actions de Toyota d'un montant de ¥1 000 milliards (6,4 milliards de dollars) annoncé en mai dernier, mais aussi à la stratégie du gouvernement japonais qui pousse les grandes entreprises à dénouer les participations croisées accumulées au fil des décennies pour consolider les relations d'affaires. Bien que les participations croisées aient apporté une certaine responsabilisation de la direction des entreprises et amélioré les structures de gouvernance, les grandes banques et sociétés ont tardé à s'en défaire. Étant donné la taille et l'importance de Toyota, cette opération pourrait déclencher une vague plus large de dénouement des participations croisées au Japon.
–Elodie Qian, journaliste BTW
Ce qui s'est passé
Toyota Motor Corp. a annoncé son intention de racheter pour 5,2 milliards de dollars d'actions auprès des grandes banques et assureurs japonais, dans le cadre d'une manœuvre financière stratégique visant à dénouer les participations stratégiques avec ses partenaires financiers.
Ce rachat s'inscrit dans le cadre d'un plan plus vaste de ¥1 000 milliards (6,4 milliards de dollars) lancé en mai, visant à réduire les participations croisées qui caractérisent les relations d'affaires japonaises depuis de nombreuses années.
Mitsubishi UFJ Financial Group,Sumitomo Mitsui Financial Group,Tokio Marine HoldingsetMS&AD Insurance Groups'apprêtent à céder leurs actions au prix unitaire de ¥2 781 (17,78 $), soit une décote de 11 % par rapport au cours de clôture de mardi.
Cette décote devrait être bien accueillie par les actionnaires, car elle augmente leurs rendements et fournit des capitaux pour la transition de Toyota vers la neutralité carbone.
« Pour les actionnaires, c'est une bonne nouvelle », a déclaréSeiji Sugiura, analyste senior chezTokai Tokyo Intelligence Laboratory Co.« Tout le monde attendait depuis que Toyota a annoncé son rachat. »
À lire également:La Toyota GR Cup propose des trophées numériques sur la blockchain Polygon
À lire également:Apple a pris des mesures pour racheter ses propres actions
Pourquoi c'est important
Bloomberg a rapporté en juin que Mitsubishi et Sumitomo envisageaient de céder leurs participations substantielles dans Toyota, évaluées à ¥1 320 milliards (8,4 milliards de dollars). Avec Sompo Holdings qui détient également une participation importante, la cession totale pourrait dépasser les ¥3 000 milliards (19,2 milliards de dollars).
Les banques et les assureurs prévoient une cession progressive sur plusieurs années, ce qui pourrait réduire considérablement ou liquider totalement leurs participations dans Toyota. Cela fait suite à une année réussie pour Toyota, avec une hausse de 26 % de l'action cette année, après une augmentation de 43 % en 2023.
Certains assureurs japonais ont indiqué qu'ils cherchent à réduire ou éliminer les participations croisées, que les autorités soupçonnent de contribuer à la fixation des prix avec les entreprises clientes.
Toyota revoit également ses participations dans ses partenaires commerciaux. L'entreprise a annoncé plus tôt cette année qu'elle vendrait une partie de sa participation dans Aisin Corp, un fournisseur de pièces. Denso Corp. et Toyota Industries Corp. ont également annoncé leur intention de réduire leurs participations dans Aisin.
En novembre, Toyota a annoncé son intention de réduire sa participation dans Denso, un fabricant de pièces électriques, de 24 % à 20 %. De plus, Toyota s'est engagé à vendre une partie de sa participation dans KDDI Corp, une entreprise de télécommunications, pour ¥250 milliards (1,6 milliard de dollars). Ces ventes permettront de lever des fonds pour la transition de Toyota vers les véhicules électriques et pourraient également soutenir de nouveaux rachats d'actions.