• Les gestionnaires de fonds milliardaires mettent Nvidia au rebut.
  • Baidu et Amazon remplaceront Nvidia comme les actions d'IA que des milliards d'investisseurs surveillent.

NOTRE AVIS
Actuellement, aucune tendance n'a capté l'attention et les portefeuilles des investisseurs comme l'intelligence artificielle (IA). De nombreux investisseurs milliardaires ont stratégiquement déplacé leurs capitaux vers et hors de certaines actions d'intelligence artificielle.
Nvidia était la plus populaire des actions IA. Cependant, avec la montée en puissance de nombreuses autres entreprises technologiques dans le domaine de l'IA, Nvidia perd lentement sa position.
-Jennifer YU, journaliste BTW

Nvidia est devenue la « colonne vertébrale de l'infrastructure » du mouvement de l'IA. Cependant, nous pensons que le meilleur moment pour Nvidia est passé. Baidu et Amazon développent rapidement le domaine de l'intelligence artificielle, permettant aux investisseurs de voir des développements plus récents et plus rapides.

Le déclin de Nvidia

En plus de la concurrence externe croissante d'entreprises comme Intel et Advanced Micro Devices, Nvidia est également susceptible de faire face à une concurrence interne importante pour les puces d'IA de la part de ses principaux clients. Microsoft, Meta Platforms, Amazon et Alphabet représentent collectivement environ 40 % des ventes de Nvidia, mais ces quatre entreprises développent toutes leurs propres puces d'IA haute performance.

De plus, les milliardaires pourraient également être dissuadés par les vents contraires réglementaires auxquels Nvidia est confrontée. La Chine est la deuxième économie mondiale, et une première série de restrictions à l'exportation chinoises a incité Nvidia à développer les puces A800 et H800 aux performances réduites. Cependant, les régulateurs américains ont fini par restreindre également les exportations de ces puces vers la Chine. La Chine est un marché clé pour Nvidia, et ces restrictions pourraient réduire ses ventes trimestrielles de plusieurs milliards de dollars.

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Baidu

La première action d'IA à attirer les gestionnaires de fonds milliardaires est Baidu, basée en Chine. Bien que tous les investisseurs milliardaires ne placent pas l'argent de leurs fonds dans des actions chinoises, huit milliardaires ont été acheteurs de Baidu au cours du quatrième trimestre.

Les deux domaines de croissance les plus rapides de Baidu dans l'IA sont le cloud et la conduite intelligente. L'AI Cloud de Baidu peut permettre aux commerçants d'utiliser des solutions d'IA générative pour personnaliser les publicités en fonction des clients individuels. En outre, Apollo Go est le service de conduite autonome le plus réussi au monde, avec plus de 5 millions de trajets accumulés sur les voies publiques depuis son lancement.

Baidu n'est pas une entreprise aussi axée sur l'IA que Nvidia, et même si la bulle de l'IA éclate, le segment d'exploitation fondamental de Baidu l'empêcherait probablement de s'effondrer. C'est un élément qui rassure les investisseurs.

Amazon

L'autre action d'IA qui incite les milliardaires à oublier Nvidia est Amazon. Huit investisseurs milliardaires à succès ont acheté d'importantes quantités d'actions Amazon au cours du trimestre clos en décembre dernier.

Amazon intègre des solutions d'IA dans ses opérations de plusieurs manières. Parmi les applications les plus intéressantes, citons l'utilisation de solutions d'IA générative au sein de sa plateforme d'infrastructure cloud Amazon Web Services (AWS) pour aider les commerçants à personnaliser la publicité destinée aux consommateurs, et le recours à l'IA générative pour améliorer la qualité des fiches produits des commerçants.

L'impression que la plupart des gens ont d'Amazon est celle d'une plateforme de commerce électronique leader sur le marché, mais les ventes au détail en ligne contribuent très peu aux bénéfices car il s'agit d'un segment à faible marge. La plupart des bénéfices d'Amazon doivent provenir de ses activités annexes: AWS, les services d'abonnement et les services publicitaires.

Parmi ces activités, AWS est un moteur clé de la croissance des flux de trésorerie d'Amazon. Bien qu'il ne représente qu'un sixième des ventes nettes d'Amazon, AWS a été responsable des deux tiers du résultat d'exploitation d'Amazon l'année dernière.

Avant d'acheter des actions

Selon l'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor, ils ont identifié ce qu'ils pensent être les 10 meilleures actions à acheter maintenant pour les investisseurs, et Baidu n'en faisait pas partie. Les 10 actions retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.

En outre, le cours de l'action Amazon est également historiquement bon marché par rapport à Nvidia. Actuellement, les actions Amazon se négocient à moins de 13 fois le flux de trésorerie consensuel par action en 2025, ce qui est 44 % inférieur au flux de trésorerie moyen d'Amazon au cours des cinq dernières années.