• Kioxia prévoit une introduction en bourse en octobre à la Bourse de Tokyo avec une valorisation supérieure à 1 500 milliards de yens, portée par la demande croissante d'IA.
  • Si la valorisation de Kioxia dépasse 1 500 milliards de yens, elle dépassera l'introduction en bourse de Kokusai Electric en 2023 et excédera la cotation attendue de Tokyo Metro, estimée entre 640 et 700 milliards de yens.

NOTRE AVIS
L'introduction en bourse de Kioxia constitue un événement majeur sur les marchés financiers japonais et dans le secteur technologique. Son succès pourrait signaler une confiance robuste des investisseurs envers les sociétés de semi-conducteurs et refléter les tendances plus larges du secteur technologique, notamment l'influence croissante de l'IA sur la demande de technologies de mémoire. La société renforce ses options de financement, qui reposaient auparavant sur l'emprunt, alors que la demande de centres de données IA augmente et que la concurrence pour les investissements s'intensifie.
-Tacy Ding, journaliste BTW.

Que s'est-il passé

Le fabricant japonais de pucesKioxiaHoldings a déposé une demande d'introduction à la Bourse de Tokyo, visant un lancement en octobre. Cette démarche intervient alors que la demande de semi-conducteurs, stimulée par le secteur de l'IA, continue de monter en flèche.

Kioxia devrait atteindre une capitalisation boursière supérieure à 1 500 milliards de yens (10,3 milliards de dollars), ce qui pourrait en faire la plus grande introduction en bourse (IPO) à la Bourse de Tokyo cette année. La société prévoit d'utiliser les fonds de l'IPO pour répondre au besoin croissant de puces mémoire alimenté par le boom de l'IA.

Troisième fabricant mondial de mémoire flash NAND utilisée pour le stockage de données, Kioxia est devenue indépendante du conglomérat japonais Toshiba en 2018 et a adopté son nom actuel l'année suivante. Elle est détenue à 56 % par une société ad hoc constituée par le géant du capital-investissement Bain Capital et SK Hynix, un fabricant sud-coréen de mémoires. Toshiba détient une participation de 41 %.

Des sources indiquent queBainet Toshiba ont l'intention de réduire progressivement leurs participations après l'introduction en bourse de Kioxia.

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Pourquoi c'est important

Si la valorisation de Kioxia dépasse 1 500 milliards de yens lors de son introduction, elle dépasserait la valorisation de 420 milliards de yens atteinte par le fabricant d'équipements de puces Kokusai Electric lors de son introduction en bourse en 2023, qui était la plus grande IPO de cette année-là. De plus, la valorisation de Kioxia serait supérieure à la cotation anticipée de Tokyo Metro en octobre, qui devrait se situer entre 640 et 700 milliards de yens.

L'opération Kioxia s'annonce comme la plus importante depuis que SoftBank, l'unité de télécommunications nationale du groupe SoftBank, est entrée en bourse en 2018 avec une capitalisation boursière de 7 180 milliards de yens.

Kioxia avait initialement été autorisée à s'introduire à la Bourse de Tokyo en 2020, mais le projet a été retardé en raison de l'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine qui ont assombri les marchés.

Avec l'amélioration actuelle de l'environnement commercial, Kioxia a relancé ses efforts pour entrer en bourse. Le bénéfice net de la société pour le trimestre d'avril à juin a atteint un niveau record de 69,8 milliards de yens, stimulé par une reprise de la demande de smartphones et de PC, marchés clés pour les puces mémoire.