• 铠侠计划在东京证券交易所进行 10 月 IPO，估值超过 1.5 万亿日元，主要受 AI 需求增长的推动。
  • 如果铠侠的估值突破 1.5 万亿日元，将超过 Kokusai Electric 2023 年的 IPO 规模，并超出东京地铁预期的 6400 亿至 7000 亿日元的上市估值。

我们的观点
铠侠的 IPO 是日本金融市场和科技行业的一件大事。其成功可能预示着投资者对半导体公司的强劲信心，并反映出科技行业更广泛的趋势，特别是人工智能对内存技术需求日益增长的影响。随着 AI 数据中心需求的扩大和投资竞争的加剧，该公司正在加强其融资选择，之前主要依赖借贷。
——BTW 记者 Tacy Ding

发生了什么

日本芯片制造商铠侠控股已申请在东京证券交易所上市，计划于 10 月首次亮相。此举正值人工智能领域驱动的半导体需求持续激增之际。

铠侠预计市值将超过 1.5 万亿日元（103 亿美元），可能成为今年东京证券交易所规模最大的首次公开募股（IPO）。该公司计划利用 IPO 所得资金，应对 AI 热潮下日益增长的内存芯片需求。

作为全球第三大用于数据存储的 NAND 闪存制造商，铠侠于 2018 年从日本综合企业东芝独立，并于次年更名为现用名。其 56%的股份由私募股权巨头贝恩资本与韩国内存制造商 SK 海力士共同成立的一家特殊目的公司持有。东芝持有 41%的股份。

有消息指出，贝恩和东芝打算在铠侠上市后逐步减持股份。

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为何重要

如果铠侠上市时估值超过 1.5 万亿日元，将超过芯片设备制造商 Kokusai Electric 2023 年 IPO 时 4200 亿日元的估值，后者是当年规模最大的 IPO。此外，铠侠的估值也将高于东京地铁 10 月预期的上市估值，后者预计在 6400 亿至 7000 亿日元之间。

铠侠的交易有望成为自 2018 年软银集团旗下国内电信子公司软银以 7.18 万亿日元市值上市以来规模最大的一笔交易。

铠侠最初于 2020 年就获批在东京证券交易所上市，但因美中贸易紧张局势升级给市场蒙上阴影，该计划被推迟。

随着商业环境好转，铠侠重启了上市进程。该公司 4 月至 6 月当季净利润达到创纪录的 698 亿日元，主要得益于智能手机和个人电脑等关键内存芯片市场的需求复苏。