• Kioxia планирует выйти на биржу в октябре на Токийской фондовой бирже с оценкой более 1,5 трлн иен — на фоне растущего спроса на ИИ.
  • Если оценка Kioxia превысит 1,5 трлн иен, она превзойдёт IPO Kokusai Electric в 2023 году и превысит ожидаемый листинг Tokyo Metro, оцениваемый в 640–700 млрд иен.

НАШЕ МНЕНИЕ
Выход Kioxia на биржу — значимое событие для японских финансовых рынков и технологического сектора. Его успех может говорить об уверенности инвесторов в производителях полупроводников и отражать более широкие тенденции в отрасли, в том числе растущее влияние ИИ на спрос на технологии памяти. Компания расширяет возможности финансирования, которое ранее опиралось на заимствования, на фоне роста спроса со стороны ИИ-дата-центров и усиления конкуренции за инвестиции.
— Tacy Ding, журналист BTW.

Что произошло

Японский производитель чиповKioxiaHoldings подал заявку на листинг на Токийской фондовой бирже, рассчитывая запустить размещение в октябре. Это происходит на фоне стремительного роста спроса на полупроводники, подстёгиваемого сектором ИИ.

Ожидается, что капитализация Kioxia превысит 1,5 трлн иен (10,3 млрд долларов), что может сделать её крупнейшим IPO на Токийской фондовой бирже в этом году. Компания планирует использовать средства от IPO для удовлетворения растущего спроса на чипы памяти, подогреваемого бумом ИИ.

Будучи третьим в мире производителем флеш-памяти NAND для хранения данных, Kioxia отделилась от японского конгломерата Toshiba в 2018 году и приняла нынешнее название в следующем году. 56 % компании принадлежит специально созданной структуре, учреждённой гигантом прямых инвестиций Bain Capital и южнокорейским производителем памяти SK Hynix. Toshiba владеет долей в 41 %.

По данным источников, Bain и Toshiba намерены постепенно сокращать свои доли после выхода Kioxia на биржу.

Читайте также:Производитель аналоговых чипов TI ожидает роста свободного денежного потока в 2026 году

Читайте также:SoftBank приобретает Graphcore, укрепляя будущее британского производителя чипов для ИИ

Почему это важно

Если оценка Kioxia при размещении превысит 1,5 трлн иен, она превзойдёт оценку в 420 млрд иен, полученную производителем оборудования для чипов Kokusai Electric при его IPO в 2023 году, которое стало крупнейшим в том году. Кроме того, оценка Kioxia окажется выше ожидаемого листинга Tokyo Metro в октябре, который, как ожидается, составит от 640 до 700 млрд иен.

Сделка Kioxia обещает стать крупнейшей с момента выхода на биржу в 2018 году SoftBank — национального телекоммуникационного подразделения группы SoftBank — с капитализацией 7,18 трлн иен.

Kioxia изначально получила разрешение на листинг на Токийской фондовой бирже в 2020 году, но планы были отложены из-за обострения торговых противоречий между США и Китаем, омрачивших рынки.

С улучшением деловой конъюнктуры Kioxia возобновила усилия по выходу на биржу. Чистая прибыль компании за апрель–июнь достигла рекордных 69,8 млрд иен благодаря восстановлению спроса на смартфоны и ПК — ключевые рынки для чипов памяти.