• Oracle добавила 850 МВт мощностей дата-центров в первом квартале финансового года, когда выручка от облачной инфраструктуры выросла на 121% до 7,4 млрд долларов
  • Капитальные расходы достигли 28,5 млрд долларов, при этом предоплаты клиентов помогли профинансировать часть инфраструктуры, строящейся под крупные ИИ-контракты

Факт

Oracle добавила 850 МВт мощностей дата-центров в первом квартале финансового года, когда выручка от направления облачной инфраструктуры более чем удвоилась.

Выручка от облачной инфраструктуры достигла 7,4 млрд долларов, увеличившись на 121% год к году, а совокупная выручка выросла на 30% до 19,3 млрд долларов. Оставшиеся обязательства по исполнению, отражающие договорную будущую выручку, достигли 664 млрд долларов. Компания также сообщила, что за квартал подписала более 30 млрд долларов новых ИИ-контрактов на облачные услуги и поставила более 300 000 GPU.

Расширение остаётся затратным. Капитальные расходы за квартал достигли 28,5 млрд долларов, а свободный денежный поток составил минус 5,4 млрд долларов. Предоплаты клиентов обеспечили часть финансирования этих расходов. Oracle ранее говорила, что некоторые крупные ИИ-клиенты либо оплачивают GPU заранее, либо предоставляют оборудование самостоятельно, что сокращает объём средств, которые Oracle должна финансировать до начала оказания услуг.

Оценка

Результаты Oracle показывают, что её крупные ИИ-контракты начинают превращаться в физические мощности. Добавление 850 МВт за один квартал — существенный шаг по поставкам, но 28,5 млрд долларов, потраченные за тот же период, показывают, сколько средств требуется, прежде чем эти мощности начнут приносить выручку.

Некоторые клиенты помогают закрыть этот разрыв, платя заранее или предоставляя оборудование сами. Это сокращает объём средств, которые Oracle должна вложить авансом, но также означает, что эти клиенты обязуются деньгами или техникой до полной готовности сервиса. Когда часть инвестиций уже внесена, сроки поставки и условия приёмки становятся важнее.

Для читателей BTW следующий вопрос — сможет ли Oracle вводить мощности достаточно быстро, чтобы превратить огромный портфель заказов в действующие облачные сервисы и выручку. Добавление 850 МВт — свидетельство прогресса; будущие кварталы покажут, сможет ли такой темп соответствовать спросу без того, чтобы капитальные расходы продолжали опережать денежную генерацию.

За чем следить

Следите за квартальными добавлениями мощностей Oracle наряду с выручкой от облачной инфраструктуры, капитальными расходами и свободным денежным потоком. Детали предоплат клиентов покажут, какая часть расширения финансируется до начала оказания услуг, а продолжающиеся передачи мощностей — насколько быстро портфель на 664 млрд долларов превращается в действующую инфраструктуру.