• أضافت Oracle سعة مراكز بيانات قدرها 850 ميجاواط في ربعها المالي الأول، بينما ارتفعت إيرادات خدمات البنية التحتية السحابية بنسبة 121% لتبلغ 7.4 مليار دولار
  • بلغ الإنفاق الرأسمالي 28.5 مليار دولار، فيما ساهمت الدفعات المقدمة من العملاء في تمويل جزء من البنية التحتية الجاري إنشاؤها لعقود الذكاء الاصطناعي الكبيرة

الواقعة

أضافت Oracle سعة مراكز بيانات قدرها 850 ميجاواط في ربعها المالي الأول، في الوقت الذي تجاوزت فيه الإيرادات من أعمال البنية التحتية السحابية الضعف.

بلغت إيرادات البنية التحتية السحابية 7.4 مليار دولار، بارتفاع 121% عن عام سابق، بينما ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 30% إلى 19.3 مليار دولار. وقد وصلت التزامات الأداء المتبقية لدى Oracle، التي تمثل الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها، إلى 664 مليار دولار. وقالت الشركة أيضاً إنها وقعت أكثر من 30 مليار دولار من عقود الحوسبة السحابية الإضافية للذكاء الاصطناعي خلال الربع، وسلّمت أكثر من 300,000 وحدة معالجة رسومية.

ولا يزال التوسع مكلفاً. فبلغت النفقات الرأسمالية 28.5 مليار دولار خلال الربع، وكان التدفق النقدي الحر سالباً بمقدار 5.4 مليار دولار. وقد وفرت الدفعات المقدمة من العملاء جزءاً من تمويل هذا الإنفاق. وقد ذكرت Oracle سابقاً أن بعض عملاء الذكاء الاصطناعي الكبار يدفعون ثمن وحدات المعالجة الرسومية مقدماً أو يوفرون العتاد بأنفسهم، ما يقلل المبلغ الذي يتعين على Oracle تمويله قبل بدء الخدمات.

التقييم

تُظهر نتائج Oracle أن عقودها الكبيرة للذكاء الاصطناعي بدأت تتحول إلى سعة مادية. إن إضافة 850 ميجاواط في ربع واحد خطوة تسليم كبيرة، لكن الـ28.5 مليار دولار التي أُنفقت خلال الفترة نفسها تُظهر حجم الأموال اللازمة قبل أن تبدأ هذه السعة في تحقيق إيرادات.

يساعد بعض العملاء في سد هذه الفجوة عبر الدفع مقدماً أو توفير العتاد بأنفسهم. ذلك يقلل المبلغ الذي يتعين على Oracle تمويله مسبقاً، لكنه يعني أيضاً أن هؤلاء العملاء يلتزمون بأموال أو تجهيزات قبل توفر الخدمة كاملة. ويصبح التزميل والشروط المتعلقة بالقبول أهم عند إجزاء جزء من الاستثمار مقدماً.

وبالنسبة لقراء BTW، فإن السؤال التالي هو ما إذا كانت Oracle قادرة على مواصلة تشغيل السعة بسرعة كافية لتحويل قائمة الانتظار الضخمة إلى خدمات سحابية وإيرادات فعلية. إن إضافة 850 ميجاواط دليل على التقدم؛ وستُظهر الأرباع القادمة ما إذا كان هذا الوتيرة قادراً على مواكبة الطلب دون أن يظل الإنفاق الرأسمالي متجاوزاً لتوليد النقد.

ما يجب متابعته

تابع الإضافات الربعية من السعة لدى Oracle إلى جانب إيرادات البنية التحتية السحابية والإنفاق الرأسمالي والتدفق النقدي الحر. وستكشف تفاصيل إضافية عن الدفعات المقدمة من العملاء حجم التوسع الذي يُمول قبل بدء الخدمة، فيما ستُظهر عمليات تسليم السعة المستمرة سرعة تحول قائمة الانتظار البالغة 664 مليار دولار إلى بنية تحتية عاملة.