Кратко

  • iQSTEL сообщила о первом закрытом этапе финансирования покупки 51% Ultranet: обеспеченные двухлетние ноты на сумму до 3 млн долларов под 18% годовых и предварительно оплаченные варранты на покупку до 420 тысяч акций.
  • Основной долг гасят четырьмя полугодовыми платежами по 25%. Закрытие сделки всё ещё намечено на середину I квартала 2027 года, а размер фактической первой выборки не раскрыт.

«Без конвертации в акции» звучит как законченный ответ о размывании капитала. Потом появляются варранты. В сообщении от 26 октября iQSTEL уточняет: сами ноты, выпущенные для сделки с Ultranet, нельзя обменять на обыкновенные акции. При этом тот же пакет включает предварительно оплаченные варранты на покупку до 420 тысяч акций. Это разные инструменты: ноты не конвертируются, а варранты создают отдельный путь к выпуску акций при исполнении.

У долга расписание жёсткое. Срок — два года, ставка — 18% годовых с ежемесячной уплатой процентов. Основной долг делится на четыре равных полугодовых платежа по 25% от первоначальной суммы. iQSTEL говорит, что первый этап финансирования закрыт, но не сообщает, сколько средств фактически привлечено. Указан предел нот до 3 млн долларов; это не подтверждённый размер займа.

Покупка ещё проходит корпоративные этапы. iQSTEL ожидает подписать договор купли-продажи акций в ноябре и рассчитывает завершить сделку в середине I квартала 2027 года при выполнении обычных условий. Обязательный меморандум от июня оценивал 51% Ultranet в 17,6 млн долларов: 7 млн первоначальных денежных платежей, включая 3 млн при подписании окончательного договора, и до 10,6 млн отложенных платежей, привязанных к результатам. Верхний предел новых нот равен размеру того первого платежа. В сообщении не сказано, что вся сумма уже обеспечена финансированием.

У схемы два разных денежных требования. Проценты выплачиваются каждый месяц, основной долг — раз в полгода. Варранты идут отдельно и могут увеличить число акций при исполнении. Компания раскрыла максимальное число варрантов, но оставила неизвестными фактическую сумму первой выборки, дату начала начисления процентов, цену исполнения и полный набор условий по варрантам.

Бизнес, которому предстоит обслуживать долг, пока не вошёл в группу. По данным iQSTEL, операционный денежный поток Ultranet в 2025 году составил 5,5 млн долларов; после покупки компания рассчитывает направлять денежный поток на выплаты основного долга. В сообщении также сказано, что из исторического показателя исключены изъятия владельцев, которые, как ожидает компания, прекратятся после сделки. Это предположение руководства. Послесделочный график, показывающий остаток после процентов, погашения, оборотного капитала и интеграции, не опубликован.

Исторические показатели Ultranet приведены для 100% бизнеса: выручка 130,9 млн долларов, EBITDA 5 млн и чистая прибыль 4,6 млн за 2025 год. iQSTEL намерена купить 51%. Эти цифры описывают прошлый год целевого бизнеса, но не показывают доступные деньги для обслуживания именно этих нот. Ожидание iQSTEL примерно в 9 млн долларов годовой скорректированной EBITDA — прогноз, а не текущий консолидированный результат.

Следующий Form 8-K должен указать сумму первой выборки, дату начала процентов, цену исполнения варрантов и состав обеспечения, чтобы их можно было сопоставить с договором покупки и сроком закрытия. Цена заёмных денег уже названа — 18%. Фактическая сумма пока остаётся за скобками. Сообщение iQSTEL от 26 октября; Form 8-K iQSTEL о меморандуме по Ultranet от 3 июня.

Реестр документов iQSTEL в SEC за 2026 год.