Resultados do T2 da ASML: IA explode pedidos

ASML Q2 results show massive new orders for chips é perfilado pela BTW Media porque evidências publicadas o vinculam à infraestrutura de internet, governança, dependências operacionais ou visibilidade de mercado.

• ASML, o fornecedor de equipamentos de fabricação de chips, deve anunciar um aumento significativo nos novos pedidos ao publicar seus resultados do segundo trimestre nesta quarta-feira.
• O crescimento previsto da carteira de pedidos da ASML é crucial por várias razões. Primeiramente, tranquiliza os investidores quanto à demanda sustentada pelos produtos mais avançados da empresa, especialmente após um primeiro semestre de 2024 fraco. Durante esse período, a ASML dependeu fortemente de pedidos de equipamentos mais antigos da China. Um desempenho sólido no segundo trimestre indicaria uma recuperação na demanda por ferramentas de fabricação de chips de ponta, impulsionada pelo setor de IA em expansão.

NOSSA OPINIÃO
A disparada dos novos pedidos da ASML, alimentada pela crescente demanda por chips de IA, evidencia a intensa corrida pela dominância tecnológica no mercado global de semicondutores. Enquanto o apetite robusto da China por equipamentos de geração mais antiga demonstra resiliência diante das restrições, o aumento dos pedidos da TSMC pelos sistemas EUV da ASML sugere um sprint coletivo em direção ao futuro dos dispositivos inteligentes. Com o preço das ações da ASML disparando, a questão se coloca: a corrida por chips continuará impulsionando as gigantes da tecnologia para territórios inexplorados ou levará a uma bolha prestes a estourar?
–Miurio huang, repórter da BTW

O que aconteceu

ASML, o fornecedor de equipamentos de fabricação de chips, deve anunciar um aumento significativo nos novos pedidos ao publicar seus resultados do segundo trimestre nesta quarta-feira. Esse aumento é atribuído à crescente demanda por chips de IA, incentivando os clientes a expandir suas capacidades de fabricação. O novo CEO da empresa deve destacar esse fluxo de pedidos, refletindo o interesse crescente em equipamentos de fabricação de chips de ponta.

Um ponto crucial de interesse será a extensão em que as empresas chinesas continuam suas compras robustas de equipamentos de fabricação de chips de geração mais antiga. Essas máquinas são essenciais para produzir chips usados em veículos elétricos e outras aplicações, apesar das restrições impostas pelos formuladores de políticas ocidentais à aquisição de tecnologias mais avançadas. Analistas sugerem que os principais fabricantes de chips de ponta, incluindo a TSMC de Taiwan, que produz chips paraNvidiae Apple, podem aumentar e acelerar seus pedidos de equipamentos. A TSMC deve publicar seus resultados na quinta-feira, o que pode oferecer perspectivas adicionais sobre as tendências do mercado.

A ASML ocupa uma posição dominante no mercado de sistemas de litografia, que usam lasers para criar os circuitos complexos dos chips de computador. Notadamente, é o único produtor de sistemas de litografia que usam comprimentos de onda ultravioleta extremo (EUV), essenciais para a TSMC fabricar os chips mais sofisticados para smartphones e aplicações de IA.

“Prevemos que o valor dos pedidos da ASML se aproximará de 5 bilhões de euros no segundo trimestre, superando as estimativas do consenso”, disse Kevin Wang, analista da Mihuzo, citando os pedidos robustos da TSMC para a linha de produtos EUV da ASML. As ações da ASML subiram 45% este ano, aproximando-se de máximas recordes acima de 1.000 euros por ação, e sendo negociadas a cerca de 40 vezes os lucros previstos para 12 meses, superando amplamente o índice STOXX Europe 600 de tecnologia.

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Por que isso é importante

O crescimento previsto da carteira de pedidos da ASML é crucial por várias razões. Primeiramente, tranquiliza os investidores quanto à demanda sustentada pelos produtos mais avançados da empresa, especialmente após um primeiro semestre de 2024 fraco. Durante esse período, a ASML dependeu fortemente de pedidos de equipamentos mais antigos da China. Um desempenho sólido no segundo trimestre indicaria uma recuperação na demanda por ferramentas de fabricação de chips de ponta, impulsionada pelo setor de IA em expansão.

Os analistas esperam que a ASML publique um lucro líquido de 1,41 bilhão de euros para o segundo trimestre, com receita de 6,04 bilhões de euros, de acordo com uma estimativa média de 16 analistas, com base em dados da LSEG. Isso se compara a um lucro líquido de 1,94 bilhão de euros e receita de 6,90 bilhões de euros no mesmo período do ano passado. Uma carteira de pedidos crescente é crucial para a ASML, que tinha uma carteira de pedidos de 38 bilhões de euros no final do primeiro trimestre.

Para atingir suas previsões de vendas de 2025 no topo da faixa de 30 a 40 bilhões de euros, a ASML precisa de novos pedidos no valor de 4 a 6 bilhões de euros a cada trimestre.

As máquinas da ASML, com preço que pode chegar a US$ 300 milhões cada, têm prazos de entrega de 12 a 18 meses. Os pedidos são meticulosamente coordenados com os clientes, incluindo Samsung, Intel, SK Hynix e Micron. Para tecnologias de fabricação de chips ligeiramente mais antigas, a ASML enfrenta concorrência das japonesas Canon e Nikon. No último ano, as empresas chinesas intensificaram suas compras de equipamentos ASML mais antigos, representando quase metade das vendas da empresa no primeiro trimestre, enquanto as restrições de exportação lideradas pelos Estados Unidos limitam seu acesso às ferramentas mais avançadas da ASML.

Os investimentos agressivos da China em equipamentos de fabricação de chips mais antigos destacam uma mudança estratégica para fortalecer as capacidades nacionais de produção de semicondutores. Essa tendência levou a uma concorrência aumentada e possíveis perdas de participação de mercado para empresas não chinesas. A Comissão Europeia abriu investigações para determinar se os subsídios estatais chineses distorcem os mercados, uma preocupação para a indústria global de semicondutores.

A posição da ASML é de que o mundo precisa de chips mais antigos, ponto enfatizado pelas escassezes durante a pandemia de COVID-19. O papel da China no fornecimento desses chips está se tornando cada vez mais importante, impactando a dinâmica da cadeia de suprimentos global de semicondutores. Os resultados financeiros futuros e as atualizações da carteira de pedidos da ASML fornecerão insights cruciais sobre a trajetória da indústria de semicondutores na era da revolução da IA.