نتائج الربع الثاني لـ ASML: الذكاء الاصطناعي يضاعف الطلبات

يتم تسليط الضوء على نتائج الربع الثاني لـ ASML التي تظهر طلبيات ضخمة للرقائق من قبل BTW Media لأن الأدلة المنشورة تربطها بالبنية التحتية للإنترنت أو الحوكمة أو التبعيات التشغيلية أو وضوح السوق.

• من المتوقع أن تعلن ASML، المورّد لمعدات تصنيع الرقائق، عن زيادة كبيرة في الطلبات الجديدة عند نشر نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء.
• يعتبر النمو المتوقع في طلبات ASML أمرًا حاسمًا لعدة أسباب. أولاً، يطمئن المستثمرين بشأن الطلب المستمر على منتجات الشركة الأكثر تقدمًا، خاصة بعد النصف الأول الضعيف من عام 2024. خلال هذه الفترة، اعتمدت ASML بشكل كبير على طلبات المعدات الأقدم من الصين. سيشير الأداء القوي في الربع الثاني إلى انتعاش الطلب على أدوات تصنيع الرقائق المتطورة، بدعم من قطاع الذكاء الاصطناعي المزدهر.

رأينا
الارتفاع الكبير في طلبات ASML الجديدة، بدعم من الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي، يسلط الضوء على السباق المكثف نحو الهيمنة التكنولوجية في سوق أشباه الموصلات العالمي. بينما يشير شهية الصين القوية للمعدات من الجيل الأقدم إلى مرونة في مواجهة القيود، فإن زيادة طلبات TSMC لأنظمة EUV من ASML توحي بسباق جماعي نحو مستقبل الأجهزة الذكية. مع ارتفاع سهم ASML، يطرح السؤال: هل سيستمر التهافت على الرقائق في دفع عمالقة التكنولوجيا إلى مناطق غير مستكشفة، أم سيؤدي إلى فقاعة على وشك الانفجار؟
–Miurio huang، مراسل BTW

ماذا حدث

من المتوقع أن تعلن ASML، المورّد لمعدات تصنيع الرقائق، عن زيادة كبيرة في الطلبات الجديدة عند نشر نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء. تُعزى هذه الزيادة إلى الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي، مما يدفع العملاء إلى توسيع قدراتهم التصنيعية. من المتوقع أن يسلط الرئيس التنفيذي الجديد للشركة الضوء على هذا التدفق من الطلبات، مما يعكس الاهتمام المتزايد بمعدات تصنيع الرقائق المتطورة.

ستكون نقطة الاهتمام الحاسمة هي مدى استمرار الشركات الصينية في مشترياتها القوية من معدات تصنيع الرقائق من الجيل الأقدم. هذه الآلات ضرورية لإنتاج رقائق تستخدم في السيارات الكهربائية وتطبيقات أخرى، على الرغم من القيود التي تفرضها الجهات التنظيمية الغربية على اقتناء التكنولوجيا الأكثر تقدمًا. يشير المحللون إلى أن كبار مصنعي الرقائق المتطورة، بما في ذلك TSMC في تايوان، التي تنتج رقائق لـNvidiaو Apple، قد يزيدون ويسرعون طلباتهم من المعدات. من المقرر أن تنشر TSMC نتائجها يوم الخميس، مما قد يوفر رؤى إضافية حول اتجاهات السوق.

تحتل ASML موقعًا مهيمنًا في سوق أنظمة الطباعة الحجرية، التي تستخدم الليزر لإنشاء الدوائر المعقدة لرقائق الكمبيوتر. ومن الجدير بالذكر أنها المنتج الوحيد لأنظمة الطباعة الحجرية باستخدام الأطوال الموجية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، والتي تعتبر ضرورية لـ TSMC لتصنيع الرقائق الأكثر تطورًا للهواتف الذكية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

«نتوقع أن تصل قيمة طلبيات ASML إلى ما يقرب من 5 مليارات يورو في الربع الثاني، متجاوزة تقديرات الإجماع»، قال كيفن وانغ، المحلل في Mihuzo، مشيرًا إلى الطلبات القوية من TSMC لمجموعة منتجات EUV من ASML. ارتفعت أسهم ASML بنسبة 45% هذا العام، مقتربة من مستويات قياسية فوق 1,000 يورو للسهم، ويتم تداولها بحوالي 40 ضعف الأرباح المتوقعة على 12 شهرًا، متجاوزة بكثير مؤشر STOXX Europe 600 للتكنولوجيا.

اقرأ أيضًا:الصين تزيد إنتاج الرقائق بينما تواجه أوروبا أزمة نقص

اقرأ أيضًا:Huawei تبني مركزًا بقيمة 1.4 مليار دولار في شنغهاي مع تصاعد حرب الرقائق

لماذا هذا مهم

النمو المتوقع في طلبات ASML أمر حاسم لعدة أسباب. أولاً، يطمئن المستثمرين بشأن الطلب المستمر على منتجات الشركة الأكثر تقدمًا، خاصة بعد النصف الأول الضعيف من عام 2024. خلال هذه الفترة، اعتمدت ASML بشكل كبير على طلبات المعدات الأقدم من الصين. سيشير الأداء القوي في الربع الثاني إلى انتعاش الطلب على أدوات تصنيع الرقائق المتطورة، بدعم من قطاع الذكاء الاصطناعي المزدهر.

يتوقع المحللون أن تعلن ASML عن صافي ربح قدره 1.41 مليار يورو للربع الثاني، على إيرادات تبلغ 6.04 مليار يورو، وفقًا لمتوسط تقديرات 16 محللاً، بناءً على بيانات LSEG. وهذا مقارنة بصافي ربح 1.94 مليار يورو على إيرادات 6.90 مليار يورو في نفس الفترة من العام الماضي. تعتبر طلبات الشركة المتنامية أمرًا حاسمًا لـ ASML، التي أظهرت طلبيات بقيمة 38 مليار يورو في نهاية الربع الأول. لتحقيق توقعات مبيعاتها لعام 2025 في أعلى نطاق 30 إلى 40 مليار يورو، تحتاج ASML إلى طلبات جديدة بقيمة 4 إلى 6 مليار يورو كل ربع.

آلات ASML، التي يصل سعرها إلى 300 مليون دولار للواحدة، لديها مهلة تسليم تتراوح بين 12 و 18 شهرًا. يتم تنسيق الطلبات بدقة مع العملاء، بما في ذلك Samsung و Intel و SK Hynix و Micron. بالنسبة لتقنيات تصنيع الرقائق الأقدم قليلاً، تواجه ASML منافسة من Canon و Nikon اليابانيتين. خلال العام الماضي، كثفت الشركات الصينية مشترياتها من معدات ASML الأقدم، ممثلة حوالي نصف مبيعات الشركة في الربع الأول، بينما تحد قيود التصدير التي تقودها الولايات المتحدة من وصولها إلى أدوات ASML الأكثر تقدمًا.

تؤكد الاستثمارات العدوانية للصين في معدات تصنيع الرقائق الأقدم على تحول استراتيجي لتعزيز قدرات إنتاج أشباه الموصلات المحلية. أدى هذا الاتجاه إلى زيادة المنافسة وخسائر محتملة في حصة السوق للشركات غير الصينية. فتحت المفوضية الأوروبية تحقيقات لتحديد ما إذا كانت الإعانات الحكومية الصينية تشوه الأسواق، وهو مصدر قلق لصناعة أشباه الموصلات العالمية.

موقف ASML هو أن العالم يحتاج إلى رقائق أقدم، وهي نقطة أكدها النقص خلال جائحة كوفيد-19. أصبح دور الصين في توفير هذه الرقائق أكثر أهمية، مما يؤثر على ديناميكيات سلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات. ستوفر النتائج المالية القادمة وتحديثات طلبات ASML رؤى حاسمة حول مسار صناعة أشباه الموصلات في عصر ثورة الذكاء الاصطناعي.