• 第 2 四半期の収益予測は 910 億ドルに達し、一方で第 1 四半期のデータセンター収入は 750 億ドルに達した。
• GPU 不足から、推論主導のインフラ投資サイクルへの移行を示している。
事実
Nvidia は、第 2 四半期の収益を 910 億ドルと予測しており、市場予想の 868 億ドルを上回っています。第 1 四半期の収益は 816 億ドルに達し、そのうちデータセンター事業が 752 億ドルを占めました。同社は 800 億ドルの自社株買いを発表し、四半期配当を 1 セントから 25 セントに増額しました。Jensen Huang 氏は、Vera プロセッサが 2,000 億ドルの市場をターゲットにしており、今年度中に 200 億ドルの収益を生み出す可能性があると述べました。
評価
Nvidia は、AI トレーニングサイクルを超えて成長を拡大しています。Vera を別個に強調し、クラウド契約を拡大し、積極的なサプライコミットメントを維持することで、同社は AI システムと実装インフラを推進しています。投資家の関心は、GPU 不足から、推論ワークロードが長期的にハイパースケール支出を維持できるかどうかに移っています。
注目点
Vera が Blackwell サイクル外で重要な収益プラットフォームになるか、そして Nvidia が HBM メモリ、高度なパッケージング、AI クラウド能力をめぐる長期供給契約を拡大し続けるかに注目してください。