AI 失望で投資家が Microsoft と Alphabet を売り浴びせる

「AI 失望で投資家が Microsoft と Alphabet を売り浴びせる」は、公開された証拠がインターネットインフラ、ガバナンス、運営上の依存関係、または市場の可視性に関連付けているため、BTW Media によってプロファイルされています。

• Microsoft と Google のクラウド事業は AI 需要に支えられ大幅に成長したが、コスト上昇が投資家を失望させた。
• サーバーと研究開発費の増加が収益を予想以下に抑え、両社の株価下落を招いた。

テクノロジー大手の Microsoft と Alphabet は、12 月期のクラウド収益が大幅に増加したと発表し、顧客が新たな AI 機能を試し独自の AI サービスを構築するために殺到したことで、ウォール街の予想を上回った。これは朗報である一方、高度な AI 製品の開発コスト増加が、この新技術による売上へのさらなる押し上げを期待していた投資家を苛立たせた。その結果、Alphabet の株価は 7.5%下落して取引を終え、Microsoft の株価は 2.7%下落し、Apple、Meta、Amazon などの主力ハイテク株を押し下げた。

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大規模投資が続く中、コストが急上昇

Microsoft と Alphabet のクラウド収益は増加したかもしれないが、コストも同様に増加しており、新規顧客獲得のための激しい競争の中で、サーバー、データセンター、研究への巨額投資が浮き彫りになった。これは、ここ数カ月の株価を記録的高値に押し上げてきた AI への期待に水を差すものだった。対象四半期における Alphabet の設備投資は 45%急増し 110 億ドルに達した。一方、Microsoft も設備投資が 69%増の 115 億ドルになったと発表し、この指標は四半期ごとに「大幅に増加する」見込みだと述べた。

投資家の失望

AI を巡る高い期待から、収益が予想を下回った場合に投資家は失望することになった。Deepwater Asset Management のマネージングパートナー、ジーン・マンスター氏は、自社が保有する Alphabet と Microsoft への期待はもっと大きかったと述べた。「投資家は AI によるより大きな貢献を見たいと考えている」と同氏は Alphabet について言及し、「Microsoft はまだ初期段階だが、AI によってある程度の加速を示している」と語った。バリュエーションが高いということは、わずかな失望の兆しも投資家に捉えられることを意味し、AJ Bell の投資ディレクター、ラス・モールド氏は、今四半期のクラウド部門の収益成長が鈍化するとの Microsoft の見通しが、株価をわずかに押し下げるのに十分だったと述べた。

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今後の見通し

失望している投資家もいる一方で、他の投資家はこれらテクノロジー大手の将来に目を向けている。D.A. Davidson のアナリスト、ギル・ルリア氏は次のように述べた。「前向きな見通しを示すことで…(Microsoft は)現在の株価を正当化するのに十分な材料を投資家に提供したが、より高い株価を正当化するためには成長軌道を維持し続ける必要がある。」ルリア氏は、人員を比較的安定させながら Microsoft が利益率をさらに高める余地があり、需要を満たすのに十分なデータセンター容量が確保されれば、来年には投資が減少する可能性があると期待している。

AI 業界は成長しており、Microsoft と Alphabet はいずれも巨額の投資を行っているが、投資家は期待に応えられないリターンにますます失望している。これらテクノロジー大手に対してさらなる成果を期待する向きもある一方で、将来に目を向ける投資家もいる。いずれにせよ、投資家がこれらの企業の投資方法と成果を注意深く監視しており、結果が期待に沿わなければ迅速に反応することは明らかだ。